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インデックスファンド発売40周年 バンガードに『哲学』を学ぶ


こんにちは。
インデックス投資アドバイザーの カン・チュンド です。

投資家にとって当たり前のこと、
もっとも重要なことを、

飽きもせずに
同じ姿勢で、同じ気持ちで、
繰り返し、繰り返し、伝え続ける。

これを『投資哲学』と云います。

ほんとうの意味で、
哲学を持ち続けている
運用会社は少ないのですが、
バンガード社は違います。


今から40年前、
業界全体から白い目で見られながらも、

個人投資家向けに
世界ではじめてインデックスファンドを作り、
それを運用し続けてきた『実績』があります。

以下、
バンガード・インベストメンツ・ジャパン×モーニングスター
特別対談の『動画』です。
(長さは10分程度です)




【バンガード・インベストメンツ・ジャパン
代表取締役 ディビッド・サーマック 氏

モーニングスター株式会社
代表取締役社長 朝倉 智也氏】


(実は)バンガード社の
運用資産残高のおよそ4割は
アクティブファンドです。

(インデックス投資に
凝り固まっているわけではありません。)

同社がこだわるのは、
『低コスト』であること。


上記動画でも紹介されていますが、

2009年にバンガードがイギリスに参入した際、
同業他社がコストを引き下げることを
余儀なくされたのだそう・・。

このとき、
モーニングスターがこの現象を
「バンガード・エフェクト(バンガード効果)」
と名付けたのです。


動画によりますと、
バンガードの投資信託の
平均コスト(年間経費率)は、
2015年には 年0.18%となっています。

スゴイですね・・。

でも、
日本も少しずつ近づいてきています。

日本でも確実に
「バンガード効果」は起きているといえるでしょう。


リターンが定かではない
投資の現実を直視すればするほど、
コスト(手数料)の持つ意味合いは増してきます。

サーマック氏の、
次の言葉が印象的です・・。

すべての投資家はコストが低いファンドに
アクセスできるべきと考えています。



あっ、そういえば、ちょうど今、
水瀬ケンイチさん
『米国バンガードツアー』に参加されていますね!

(どんなお話が聞けるか楽しみです(^^)

以下は
わたしが2012年に
バンガード本社を訪れたときのものです・・。

◆ 参照記事
バンガード社は群馬県にある典型的な日本企業、というイメージの会社でした

似顔絵




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| インデックス投資全般 | 19:05 | comments(-) | trackbacks(-) | TOP↑

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こういうバランスファンド、あったらいいのになあ・・


こんにちは。
インデックス投資アドバイザーの カン・チュンド です。

昔から、
人と違ったことをすることに
喜びを感じるタイプですが、

たまには
『流れに乗っかる』のもアリだと思いまして、
以下の著名ブロガーの皆さんの
マネをしたいと思います(^^)

NightWalkerさんの記事
こんなバランスファンドがあったら買ってしまうかもしれない


kenzさんの記事
あったら買ってもいいと思うバランスファンド


とよぴ~さんの記事
これは欲しいと思えるバランスファンドを考えてみた



そうです、
【こういうバランスファンド、
あったらいいのになあ・・
】という妄想ですね。


わたしのひとつ目は、
Kenzさんやとよぴ~さんも
言及されていますが、

MSCI オール・カントリー・ワールド・インデックス
(ACWI)との連動を目指すもの。

この、ACWIって、
要は、日本の株式を含め、
先進国(22ヵ国)、新興国(23ヵ国)も
全部ひっくるめた、

全世界株式の指数】なのです。

もう、「ザ・ワールド株式」と
云っていいですね。


でも、「バランスファンド」を目指すなら、
株式50:債券50で、

片方を、
「ザ・ワールド株式」

もう片方を、
「ザ・ワールド債券」としてみませんか?

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「えっ、
ザ・ワールド債券って?」

はい、今の債券指数でいうと、

『シティ世界国債インデックス』
(含む日本・23ヵ国)と、

『JPモルガンGBI-EMグローバル・ダイバーシファイド』
(16ヵ国)を合わせたイメージです。

不思議なことに、
この、【全世界債券指数】というのが、

わたくしが知る限り、
まだ、存在しないと思うのですが・・。

(ご存じの方がいたら、教えてください!)


ということで・・、
こんなふうな
バランスファンド』になります。



すごくシンプルですね・・。

カンさん、名前は?


はい、
「ザ・ワールド・バランス」でしょう。



もうひとつ、
それなりの需要があると思う
『バランスファンド』は、

<購入・換金手数料なし>
ニッセイ・インデックスバランスファンド(4資産均等型
と、

eMAXIS バランス(8資産均等型)
の間にある、
<バランス均等型> です。

(どちらかというと、
4資産均等型寄りですが・・)

そうです、
【5資産の均等型ファンド】です。



このタイプは4資産均等型より
潜在ニーズは高いと思うのですが、
いかがでしょうか・・?

似顔絵




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| バランスファンド | 16:24 | comments(-) | trackbacks(-) | TOP↑

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大手金融機関の『ネットコース』でもインデックスファンドは買えます!


こんにちは。
インデックス投資アドバイザーの カン・チュンド です。

ウォール・ストリート・ジャーナルの記事、
米上院銀行委が
ウェルズ・ファーゴCEOに尋ねるべき10の質問

を読むと、

銀行における
【抱き合わせ販売】の闇の深さを実感します。

(これってアメリカも日本もあまり変わらない・・)

全米で一二を争う大銀行(ウェルズ・ファーゴ)で、
支店の従業員に営業目標を課し、

(記事によりますと、)
「GR-8」と呼ぶ抱き合わせ販売戦略によって、

顧客に8つの商品を売り込むよう
指示していた模様なのです。


アメリカでも日本でも
この超低金利下ですから、

預金口座だけ開いてもらっても、
収益はほとんど生みません。

まあ、
日本の【テレビCM】を見れば
よく分かりますね。

三菱東京UFJも
三井住友も、
カードローンのCMが異様に多い!


(要は『消費者ローン』を
売らんとしているのです!)


銀行のお客様に、
クレジットカードを作ってもらい、
各種ローンを利用してもらい、
保険も買ってもらって、

投資信託も何本も買ってもらい、
(できればある程度売り買いもしてもらって、)

さまざまな【手数料収入】を
積み上げていくことが、

(米国でも日本でも)
銀行の戦略』なのです・・。

これはなにも悪いことではありません。
(民間企業が利益を求めるのは当然・・)


大事なことは
銀行という会社が、
【抱き合わせ販売】によって、
さまざまな手数料収入を

あなたから
積み上げるつもりでいることを、
あなた自身が「自覚」することなのです。


わたしは仕事柄、

1.親御さんが娘さん、息子さんの
心配をされて運用の相談に来られるケース

2.娘さん、息子さんがご両親の
心配をされて運用の相談に来られるケース


両方に遭遇しますが、

銀行の【抱き合わせ販売】において、
より気を付けないといけないのは、
2.のケース でしょう。

(そう、ご両親が「ターゲット」になる場合です)


息子さん、娘さんは、
親御さんの地元の
銀行とか郵便局の「営業姿勢」が心配になり、

たとえば、
ご両親に対して
ネット証券に口座を開いたほうがよいのに、
と意見したりします。

(ネットの金融機関なら、
営業マンと顔を突き合わせることもないので
安心ですし・・)


上記、お気持ちは
重々分かるのですが、

ここで、
ご両親のインターネットに対する
『アレルギー』が
問題になる場合があります。

わたくしの拙い経験でいいますと、

もう、最初から
「わたし、ネットは絶対にダメです!」
というお客様は(いるには)居ます。

でも、その割合って
実はそんなに多くはないのです。


ネットそのものに対する
『拒否感』というのは、
徐々に払拭されつつある、
とわたしは思います。

(※ 余談になりますが、
今年のお盆に帰省した際、
もうすぐ71歳になる母親が
「ポケモンGO」をしていたのには
ちょっと驚きました・・)


それよりも、
ご両親のご世代が気にされているのは
【看板】(大企業という名の)なのです。

誰もがその名前を知っていて、
ここは大丈夫だろう」と思える、
信頼感のようなものを重視されるのです。


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だったら、
『ひとつの方策』として、
別にネット証券にこだわらずに、

大手金融機関で
『インターネットコース』を選択して、

そこで購入手数料がゼロの
インデックスファンドを
買ってもらうのも手です。


たとえば、
三菱東京UFJ銀行の、
インターネットバンキング専用ファンド』を見ると、

三菱UFJ国際投信の
「eMAXISシリーズ」が、
すべて購入時手数料無料で購入できます。

(もちろん自動つみたてもOKです)


続いて、三井住友銀行の
ネット専用ファンド ラインナップ」です。

(こちらのネット専用ファンドは、
1,000円以上1,000円単位でつみたてが出来ます)

その中で、
『インデックスファンド』で、
『購入時手数料がゼロ』のものは、

国内株式・REIT系(4本)

三井住友・225オープン
エス・ビー・日本株オープン225

SMT J-REITインデックス・オープン
国内株式指数ファンド(TOPIX)

海外株式・REIT系(8本)

三井住友・NYダウ・ジョーンズ指数オープン
(為替ヘッジあり)

三井住友・NYダウ・ジョーンズ指数オープン
(為替ヘッジなし)

SMT グローバルREITインデックス・オープン
SMT 新興国株式インデックス・オープン

欧州株式指数ファンド
外国株式指数ファンド

香港ハンセン指数ファンド
SMTAMダウ・ジョーンズ インデックスファンド

債券系(3本)

SMT 国内債券インデックス・オープン
SMT 新興国債券インデックス・オープン
SMT グローバル債券インデックス・オープン


となっています。


さらに、
ゆうちょ銀行の
インターネット専用ファンド(ラインナップ)
を見てみますと・・。

eMAXISの主要なインデックスファンドが、
購入時手数料ゼロで購入できます。

(自動つみたては、
5,000円以上1,000円単位で可能)


最後に、野村證券の
『ネット&コール』です。

ファンド検索」画面から、
「ノーロード型(購入時手数料無料)」で絞り込むと、

「野村ネット&コール」では、
9本のインデックスファンドが見つかりました。

MHAM J-REIT インデックスファンド(毎月決算型)
225インデックスファンド
eMAXIS JPX日経400インデックス

グローバル・インデックス・バランス・ファンド
(愛称:投資生活)
日経225ノーロードオープン

野村インデックスファンド・J-REIT
愛称:Funds-i J-REIT

野村インデックスファンド・TOPIX
愛称:Funds-i TOPIX

野村インデックスファンド・JPX日経400
愛称:Funds-i JPX日経400

野村インデックスファンド・日経225
愛称:Funds-i 日経225


(つみたては、
1,000円以上1,000円単位で可能)


上記の中の、
『グローバル・インデックス・バランス・ファンド』は、
(信託報酬 年0.648%)

国内株式  1/3
先進国株式 1/3
先進国債券 1/3の「資産配分」であり、

野村證券の
【ファンドるいとう 人気銘柄ランキング】で
「第一位」になっていましたよ。

(期間:2016年8月1日~2016年8月31日)


ご両親にとって重要なことは、
【できるだけ、
金融機関の人と直接会わないようにする。】

そして、さまざまな商品を勧められる
物理的な機会を、
取り除いていくことだと思います。



◆ こちらのメルマガ記事も
ぜひご参照ください。
今日の夜、思い切ってお父さんに電話してみましょう!

似顔絵




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| インデックス投資全般 | 17:04 | comments(-) | trackbacks(-) | TOP↑

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9月23日の「ひと言」




長いファイナンシャルプランナー生活の中で、

元金均等返済』を行っているお客様に出会ったのは
3人だけです・・。


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| 今日のひと言 | 13:02 | comments(-) | trackbacks(-) | TOP↑

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楽天証券、個人型確定拠出年金『商品ラインナップ』が確定。でも、もっともっとして欲しいことが・・


こんにちは。
インデックス投資アドバイザーの カン・チュンド です。

個人型の確定拠出年金の歴史を
あとから振り返ったときに、

2016年秋からの「楽天証券」の参入は、
楽天効果】という名称で
DCの教科書に明記されるのではないでしょうか。

「ああ、あのときから、
潮の目が変わったよね・・」
というセリフとともに。


9月24日(土)から
楽天証券で、
『個人型確定拠出年金』の申込み受付が開始されます。

(あっ、『個人型確定拠出年金』の愛称が
iDeCoに決まりましたので、
以後、iDeCoと書きますね)

その
『全商品のラインナップ』がコチラです。

【全ラインナップ】は、
27本のファンド + 定期預金1本となっています。


インデックスファンドでは、
「たわらノーロード」
「三井住友DCインデックス」を中心に、

超低コストのファンドを
豊富に揃えています。

特に、REITでは、
「三井住友・DC日本リート」
「三井住友・DC外国リート」をラインナップし、

これまでの信託報酬のハードルを
さらに一段引き下げたコスト水準になっています。


ただ・・、

どうして、
新興国株式、新興国債券より、
REITの低コストを優先させたのだろう?
という思いはあります。

(新興国株式、新興国債券も
もちろんラインナップはあるのですが、
コストは「ふつう」といった印象・・)

※ わたしは、
第三の資産 「REIT」よりも、
(株式、債券において)
第三の投資区域である「新興国」を
重視すべきと考えます。


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商品そのものよりも、
今回スゴイと思ったのは、

口座管理手数料を
もう、『ゼロ』に近付けていきますよ!

という意思表示が感じられた点でしょう。

具体的には、
口座管理手数料が『無料』となる条件を、
資産残高20万円以上から
10万円以上に引き下げたのです。

そして、そして、
こちらの『ニュースリリース』の末尾には、
期待を持たせる文章が・・。

※本キャンペーンは
2017年以降も継続して実施する可能性があります。


ワオ!

(キャンペーンとは、
2017年12月末まで
資産残高10万円未満についても、
口座管理手数料を無料とすることです)


結局のところ、
他社の追随具合にもよるのでしょうが、

口座管理手数料は
限りなく『ゼロ』に近付けるべきだ

という流れを、

(楽天証券は)
作ろうとしているのですね。

では、
スルガ銀行、野村證券、りそな銀行など、

これまで
iDeCo(個人型確定拠出年金)に力を入れてきた
他の窓口会社は、どうするのでしょう・・?


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それからもうひとつ・・。

これはユーザビリティの点で
特筆されることですが、

楽天証券の口座を持っていれば、
iDeCo(個人型確定拠出年金)の口座情報も、
共通のログインID・パスワードを用い、

ウェブ上で管理・確認ができる点です。

こういう『インフラ部分』は、
どんどん改善していってもらいたいですね。


<さあ、今日はここからですよ・・>

現時点でSBI証券より
楽天証券のほうが
『窓口』として優れているので、

「もう楽天に決まり!」
で良いのでしょうか?

あなたはSBI証券が
静観していると思いますか?
(わたしには思えません。)

もしかすると、
口座管理手数料のところで、
(楽天証券に)追随してくるかもしれませんし、

さらなる『商品ラインナップ』の充実が
あるかもしれません。

【追記 16.09.23】
(さっそく、
このようなサービス拡充を発表しています!)

これって、
【競争の原理】ですよね。


日経新聞のこちらの記事を読んで、
さらに実感しました。

損保ジャパン、個人向け確定拠出年金の手数料半額に

上記記事によりますと、
損保ジャパン日本興亜AMが

「運用会社」として初めて
iDeCo(個人型確定拠出年金)の
運営管理機関に進出するとのこと。



これって、
けっこう『大きなニュース』です・・。

少しだけ、
運用会社(投資信託を作っている会社)を
主人公】にして、
物事を眺めてみますと・・。

運用会社にとっては、
投資信託を買ってくれる人が
「お客様」ですよね?



ファンドは、
銀行や証券会社を通じて
買ってもらってもいいですし、

iDeCoという窓口
買ってもらってもよいわけです。

「運用会社」が
iDeCoの「窓口会社」になる
ということは、

いわゆる直販のイメージで
自分ところの商品をアピールできますし、

また、他社のファンドも品添えする、
販売会社的な役割も担うことになります。


(※ 余談ですが、
運用会社のサイトで、
投資信託の紹介をする際、

【販売会社】というカテゴリーを
今後は、括り直したほうがよいのでは?


たとえば、
『ABCファンド』という商品の
情報を提示する際には、

 【販売チャネル】という言い方に直して、

<A 通常販売>
SBI証券、楽天証券、カブドットコム証券、
マネックス証券

<B 個人型確定拠出年金>
楽天証券、りそな銀行、みずほ銀行


という形態に
変えていくべきではないでしょうか・・。)


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さて、本題に戻りますが、

高円寺庚申通り商店街のお店が
それぞれユニークなように、

iDeCo(個人型確定拠出年金)の
「窓口会社」である
運営管理機関も、
もっとユニークであってよいのでは?

そして、商品ラインナップも
『窓口』によって
もっと個性があってよいのでは?
と思うのです。

(個人的には、
ロボアドバイザーサービスを行う
お金のデザインさんと
ベネフィット・ワンさんが、

ひとつの『運営管理機関』として、
どのような商品ラインナップをしてくるか、
ちょっと期待しています・・)


また、
これはわたしの私見ですが、
楽天証券では
27本の投資信託を擁していますが、

<逆に、そんなに要るの?>
と思ってしまいます。

すべての「窓口会社」に
云えることですが、

商品ラインナップを見ると、
バランスファンドはいつも
『サブ』の位置づけになっているのです。


これはつまり、
個人型確定拠出年金の
どの「窓口」に行っても、

「えーっと、
これだけ【品揃え】はしたので、

あとは貴方のほうで
ファンドを組み合わせて、
運用してくださいね。


という考え方に則った
【サービス方針】になっているのでは・・。

カンさん、
それのどこが良くないの?



いえ、良くないっていう意味では
ないのですが、

これから
iDeCo(個人型確定拠出年金)の
商品ラインナップを眺める人の多くは、

通常の、証券口座で
投資信託を買う人よりも、

もっと、もっと初心者で、
もっと、もっと
運用に対して臆病なのでは?

と思うわけです。


わたしは
極端なことを言えば、
(実際は法律上、無理なのかもしれませんが)

バランスファンドのみを品揃えする、
iDeCoの運営管理機関が
あってもよいと思います。



あるいは、
そもそも、

iDeCo(個人型確定拠出年金)のために
ゼロから開発される投資信託が
あってもよいのでは・・?

iDeCoとは
新しいマーケットであり、
そこには、
これまでとはまったく違う人たちが
たくさん入ってくることになるのです・・。

(※ わたしは↓もう【予約】しましたよ。)




似顔絵




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弊所メールマガジンは10月6日より『投資信託☆きほん編』に帰ります!


こんにちは。
インデックス投資アドバイザーの カン・チュンド です。

2000年11月より発行しております
当オフィスのメールマガジン
カン・チュンドの投資信託テッテイ攻略法」が 

来る10月6日の配信分から、
【投資信託☆きほん編】に帰ります・・。

きほん編って?


たとえるなら、
今、就活を行っている
大学3年生の陽太くんが

「トーシ信託って、
あれ、いったい何のことですか?」

という疑問を持っているときに、


gutspose_man.png


(ちょっと数字が苦手な)陽太くんにも
しっかり理解してもらえるよう、

『投資信託』の基礎のきそから、
手取り足取り
じっくりお話ししていきますよ! というイメージです。

16年間で今回が
4度目の「スタート地点」への回帰となります(笑)



ご登録いただければ、
おそらく150回は続くであろう、

投資信託の基礎講座が
毎週、毎週、
(わたしが風邪など引かない限り、)
あなたのメールボックスに届きます。

『まぐまぐ』経由ですので、
あなたのメールアドレスが
弊所に知られることはありません・・。

わたし自身も初心に帰って
(気持ちを新たに)発信を始めます!


カン・チュンドの投資信託テッテイ攻略法メルマガ申込み


ご友人や、職場の同僚の方に
お勧めいただくのも大歓迎!

(景品は出ませんが・・(^^ゞ)




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