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儲けたい!育てたい! あなたはどちらですか?


こんにちは。
インデックス投資アドバイザーの カン・チュンド です。

いきなりですが・・・。

FX好きの人と、
インデックス投資好きの人が恋人になったら、
いったいどんな会話を交わすのだろう?


あなたは
こんなこと考えたことはないですか?

(ふつう、考えないですよね・・(^^;


FX好きの人と、
インデックス投資好きの人は、

こと、お金を増やしていくという
『考えた方(スタイル)』においては、
まったく違った景色を見ています・・。


あっ、FX好きと書きましたが、
これは単なる【象徴】に過ぎませんよ。

動きがあることに魅力を感じ、
予想を立てることに胸が騒ぎ、
短期で売り買いを行うのが「好き」な人は、

それこそ、
1万年前から存在していました。

(賭博の歴史ってうんと長いのです・・)


この種の取引は
『中毒性』を帯びており、

行為を何度繰り返しても、
なかなかワクワク感がなくなりません。

現在の、
仮想通貨取引の隆盛も、

「アテたい」「儲けたい」という
ヒトの古来からの
欲望の【ひとつ】に過ぎないのです。



少し前の記事ですが、
東洋経済ONLINE」で、
草食投資隊(渋澤 健、中野晴啓、藤野英人)の
皆さんによる記事が載っていました。

その中で、
セゾン投信の中野さんが次のように
発言されていました。

3人で日本全国行脚して、
「10年目線の投資の重要性」
「投機ではない資産形成の大切さ」を
広めようと活動してきましたけど、

それでもまだ世の中には、
われわれの理念が浸透していないわけですよ。

ところが、仮想通貨は
あっという間に広まりました。
これって、どういうことなのでしょうか。

結局、金融や投資って、
人間の射幸心を煽ることでしか
一般化しないのでしょうか。


中野さん、
大丈夫だと思いますよ。


06.jpg


そもそも、
あっという間に広まるものは、
あっという間に消え去るポテンシャルも
有しています・・。

従来からの、
「アテたい」「儲けたい」という
人の気持ちを利用した『投資』は、
これからも変わらず【人気】を博すことでしょう。

(今後も、
さまざまな商品が生まれては消え、
を繰り返すことになるのです・・)


よくよく考えてみますと、
『株式市場』というところも、
その歴史時間のほとんどは、

動きがあることに魅力を感じ、
予想を立てることに胸が騒ぎ、
短期で売り買いを行う人たちによって、


 【利用】されてきました。

(もちろん、そのような
【利用法】を促したのは証券会社さんですが・・)


中野さんが
広めようとされている『資産形成』とは、
私たちヒトにとって
明らかに【新しい現象】ではないでしょうか。

〇 短期の動きを気にせず、
〇 市場を読まず、
〇 あくまで自身の人生を主体として、
〇 株式、債券などを通じ、
長期的な経済成長を取り込もうとするなんて、


なんとも
大胆不敵な【戦略】ではありませんか!

※ しかも別に投資が好きなわけでもないのです。


これは紛れもなく、
株式市場の
新しい利用のしかた』であり、

その『効率性』に気付いた
ふつうの人たちが、
世界のあちこちで
小さな行動を起こし始めているのです。

腰を据え
時間をかけて広まったモノは、
そう簡単に消えてなくなったりはしません・・。

似顔絵




| 投資信託をディープに理解する | 11:31 | comments(-) | trackbacks(-) | TOP↑

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ネット証券からあなたのお金が盗まれてしまうことってあるのでしょうか?


こんにちは。
インデックス投資アドバイザーの カン・チュンド です。

仮想通貨取引所のひとつ、
コインチェックに不正なアクセスがあり、

顧客から預かっていた
仮想通貨「NEM」(ネム)が
大量流出した事件が世間を騒がせています。

要は??

「要は、盗まれてしまったわけです。」


これに関連して、
きのう、あるお客様からメールを頂戴しました。

「カンさん、ネット証券から
わたしの資産が盗まれることってないのでしょうか?」


・・たしかに不安になりますね。


「仮想通貨」と「投資信託」は、
まったく、似ても似つかない
異なった投資対象ですが、

どちらも
『モノが電子的に保管されている点』は
同じです。

ちょっと怖くて、
考えたくないシミュレーションですが、

(もちろん、
決してあってはいけないことなのですが、)


万万が一、です。
あなたのログインID、パスワード、
暗証番号が盗まれて、

あなたが保有する
ABCファンド350万円分が、
誰かに勝手に解約されてしまったとしましょう。

ネット証券の口座内には
もともと預けておいたお金と合わせて、
約400万円があるとします。


不正にアクセスした人間は、
この400万円を
口座外に出金しようとするでしょう。

でも、どうやって?


thumbnail_0001.jpg


あなたのネット証券の資産管理画面には
【入出金】の項目があり、
出金先の銀行口座】を
あらかじめ指定しているはずです。

その口座名義人は?


ネット証券の口座名義人(あなた)と、
同じ名前でないといけません。


※ これは海外の
オンライン証券会社も同様です。

ネット証券の名義人
= 出金先の銀行口座の名義人


ということは?


万万が一、
不正にログインされ、
投資信託を解約されたとしても、

(その人間は)お金を外に出すことが
できないわけです。


ここ、意外に壁(ウォール)が高いので
知っておいて損はないと思いますよ・・。

◆ 参照記事
大和証券の店舗で投資信託を買っても、管理はすべて電子的に行われる?

似顔絵




| 投資信託をディープに理解する | 11:31 | comments(-) | trackbacks(-) | TOP↑

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フィデリティ・USリート・ファンドB(為替ヘッジなし)、2ヶ月で1900億円超の資金流出


こんにちは。
インデックス投資アドバイザーの カン・チュンド です。

大和証券投資信託委託が運用する、
『ハイグレード・オセアニア・ボンド・オープン(毎月分配型)』(愛称:杏の実)があります。

当ファンドの
運用レポート】をご覧いただくと、

2013年頃から
「基準価格」が下がり始め、
それとともに、
「純資産額」も減り続けているのが分かります。

よくよく考えてみると、
『毎月分配金が出るファンド』は、

〇 毎月お小遣いがもらえて、
かつ、
〇 自分のお金が順調に増えていく?

という【良すぎる話】を無責任に広めた
張本人といえるでしょう・・。


ほんらい、
リスク資産の収益は【不確定】なのに、

「確かな利益が、期待できる商品がありますよ!」
という、
誤った情報を植え付けた『罪』は大きいです。

ところで、
投資信託の『純資産額ランキング』で
何度も1位になっている

フィデリティ・USリート・ファンドB(為替ヘッジなし)
ですが、

昨年11月に、
およそ1044億円のお金が純流出。
12月はおよそ877億円が純流出となっています。


フィデリティ

画像元)「投信まとなび


また、『投信資料館』の
こちらのページを見ると、

昨年11月には、
「新光 US-REITオープン(ゼウス)」
の純資産額が約258億円減り、

「日興AMラサール・グローバルREITファンド(毎月)」は
その純資産額が約204億円減っています。


anxious-man-biting-nails-worried.jpg

これって一体どういうこと??



もしかすると、

「毎月お小遣いはもらえるけど、
なんだ、
自分が預けたお金は減っているじゃないか。」


と気づいた人たちが、

断続的に、
毎月分配型ファンドを
【解約】していっている現象かもしれません・・。


実際、2017年の
毎月分配型ファンドの上位100本を見ると、
(純資産額ベース)

『分配金』を減らすファンドが
(増やすファンドより)本数が多くなっています。

そもそも『分配金』を求めて
このような投資信託を買っている人にとって、
『分配金』を減らされるのは
相当なストレスのはず・・。


『分配金』が断続的に減ってきている
というのは、

そうしないと、
(基準価格が下がる一方で)
ファンド運営が
立ち行かないということですから、
明らかに【黄色信号の点滅】でしょう・・。

(実は、
「フィデリティ・USリート・ファンドB(為替ヘッジなし)」は
昨年10月までの 70円の分配金を、
翌11月から35円に減らしたのです・・)


Red Traffic Light

そう、
【毎月分配型ファンドの時代は、
終わりつつあるのです。】


わたしは、
解約する人たちで
【出口】が混み合わないうちに、
早めにファンドを処分されたほうがよいと思います。

日本の投資信託の
「分配金システム」で、
本質的におかしいと思うのは、

【元本】を取り崩して支払われるお金、
「元本払戻金」も、
『分配金』と見なしてしまっている点でしょう。


【利益】からのみ払い出しを可能にし、
そのお金のみを『分配金』と規定する。


このように法律を改正すれば、
見えてくる景色は
ずいぶん「まとも」になるのではないでしょうか。

一刻も早く
「毎月分配型ファンド」の舞台から下りたほうが、
あなたの資産は守られるとわたしは思います。

似顔絵




| 投資信託をディープに理解する | 13:21 | comments(-) | trackbacks(-) | TOP↑

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『業界横断☆ウルトラクイズ』 ~投資信託・ハテナ?~


こんにちは。
インデックス投資アドバイザーの カン・チュンド です。

今日は「弊所メールマガジン」との
連動企画でお届けします!

先週の土曜日、
弊所のお客様同士の集まり、
投資の交流会】を開催しました。

その中で、
業界横断☆ウルトラクイズ
【投資信託・ハテナ?】という、

〇×形式の『クイズ』を
実施したのですが、

せっかくなので、
皆さんとその『クイズ』を共有したいと思います。
(※ 一部編集、加筆しました)


あっ、【検索】とかしてはダメですよ。
準備はよろしいですか?

・・よーいドン!!!

第1問

投資信託の値段、「基準価格」を見れば、
ファンドの成績は分かる。

〇 か × か?


【正解】×

⇒ 多くの投資信託は「分配金」を出しています。
「分配金」を出すと、
その分「基準価格」が下がるため、

ファンドの「基準価格」だけを見ても、
投資信託の「トータルリターン」は分かりません。


第2問

投資信託の信託財産留保額に
消費税はかからない。

〇 か × か?


【正解】〇

⇒ 消費税はかかりません。


第3問

戦前から、日本には投資信託が存在していた。

〇 か × か?


【正解】×

⇒ 諸説ありますが、
日本証券経済研究所によりますと、

昭和26 年の証券投資信託法施行、
それに伴う
第1 回ユニット型投資信託の募集開始が、
日本における投資信託のスタートとされています。

(最初は、証券会社が
運用会社を兼ねていたのだそう・・



第4問

投資信託の純資産額の多さは、
ファンドの成績の良さの証しである。

〇 か × か?


【正解】×

⇒ 純資産額が大きいからといって、
ファンドの成績が良いとは限りません。


第5問

投資信託は相続が起こったら、
     一度売らないといけない。

〇 か × か?


【正解】×

⇒ 投資信託はそのまま相続することが可能です。


第6問

三菱UFJ国際投信は、
三菱UFJ投信と
国際アセットマネジメントが合併して作られた。

〇 か × か?


【正解】×

⇒ 三菱UFJ投信と、
国際投信投資顧問が合併して出来たのが、
三菱UFJ国際投信です。
やさしい投資

第7問

仮に、運用期間が10年となっていても、
ファンドは途中で運用期間を延長することが可能だ。

〇 か × か?


【正解】〇

⇒ 可能です。

たとえば、
デジタル情報通信革命」は、
途中で運用期間を延長しています。


第8問

野村證券では、投資信託のつみたては
5,000円からしか出来ない。

〇 か × か?


【正解】×

野村證券では現在、
投資信託のつみたては
1,000円から可能になっています。


第9問

1968年当時、インデックスファンドは
世界にひとつも存在しなかった。

〇 か × か?


【正解】〇

⇒ 世界初のインデックスファンドは
1971年、サムソナイトの企業年金用として
組成されました。


第10問

個人型確定拠出年金のことを、
「イデコ」と言いますが、
ローマ字で書いた場合、小文字は3か所ある。

〇 か × か?


【正解】〇

⇒ iDeCo ですから、
小文字部分は3か所となります(^^)


第11問

ズレた資産配分を元に戻すことを
「リ・バランス」、

資産配分を変更することを
「リ・アロケーション」という。

〇 か × か?


【正解】〇

⇒ ちなみに、
「リ・アロケーション」ばかりしていると、
そもそも「リ・バランス」が出来なくなりますよ。


第12問

2007年に運用を開始した
セゾン・バンガード・グローバルバランスファンドは、

リーマンショック時に、
基準価格が6,300円を割ったことがある。

〇 か × か?


【正解】〇

⇒ 同ファンドは、
2009年1月26日に、
基準価格が6,275円になっています。

当ファンドは「分配金」を
一度も出していないため、
例外的に、
基準価格の推移 = ファンドの成績となります。

「株式50:債券50でも、
リーマンショック時には、
基準価格が10,000円 から、6,275円になったのだ。」


という『事実認識』は、
とても重要ではないでしょうか・・。
やさしい投資

第13問

ファンドを解約する際に支払う手数料、
信託財産留保額は、
運用会社に支払うコストのことだ。

〇 か × か?


【正解】×

⇒ 信託財産留保額は、
販売会社や運用会社に
支払われるものではなく、

「ファンドそのもの」に還元される手数料のこと。

つまり、ファンドから降りていく人が
他のファンド保有者に支払う
「ペナルティー料」の意味あいがあるのです。


第14問

この世に、
京都・滋賀インデックスファンドは存在する。

〇 か × か?


【正解】〇

⇒ たしかに当ファンドは存在し、
今も運用を続けています(^^)


いかがでしたか?

たまには【クイズ形式】で
投資信託の知識を確認するのも
面白いのではないでしょうか・・(笑)

◆ 関連記事
信託財産留保額って、ファンドの仲間内で支払われる手数料なの?

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| 投資信託をディープに理解する | 12:27 | comments(-) | trackbacks(-) | TOP↑

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野村つみたて外国株投信の強みはマザーファンドの大きさ


< 追記: 2018.1.25 >

 【お詫びと訂正】

本記事につきまして、
たわら男爵さんのブログ記事
「【基礎知識】下方乖離の原因」の中で、
誤りがある旨、ご指摘を受けました。

危うく、
間違った情報を放置するところでした。
(たわら男爵さん、ご指摘ありがとうございます)

結論から先に申しますと、

「新しく運用を始めたばかりのファンドであっても、
請求目論見書』をチェックすることで、
マザーファンドベースでの
【純資産額】を確認することが可能です。」



「野村つみたて外国株投信」の
請求目論見書』の46ページ、

「純資産額計算書」の中に
次のような記載があります。

(参考)外国株式MSCI-KOKUSAIマザーファンド
平成29年 7月31日現在

Ⅲ 純資産総額(Ⅰ-Ⅱ)384,640,868,673円

(参考)新興国株式マザーファンド
平成29年 7月31日現在

Ⅲ 純資産総額(Ⅰ-Ⅱ)25,064,264,487円


『請求目論見書』のところまで
しっかり確認せず、
一部誤った情報をお伝えしてしまい、
たいへん申し訳ございませんでした・・。

以下、元記事はあえて
そのままにさせていただきます。

・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・

こんにちは。
インデックス投資アドバイザーの カン・チュンド です。

投資の環境が整い、
ある程度生活水準が高くなると、
ヒトは、
「自国以外」の投資対象に興味を示すようになります。

それは「欲張り」になるというよりは、
質的な分散』を求めるようになるからでしょう。

〇 あなたは日本の中で働き、
円で収入を得ています。

〇 「あなたのお金」には
世界で働いてもらって、
外貨建て資産で大きくなってもらう。

これって、
理に適っていると思いませんか?


野村つみたて外国株投信」は
去年の10月に設定されたばかりの、
インデックスファンドです。

この投資信託は、
MSCI ACWI(MSCIオールカントリー・ワールド・インデックス)(除く日本)との連動を目指します。

同指数は、
先進国22ヵ国、新興国24ヵ国の株式
約2,200銘柄で構成されており、
文字通り「日本以外の世界株」を網羅しています。


野村證券でも売っているのですが、
残念ながら、
つみたてNISA専用ファンドとしてです。

(一般の販売網とは、
隔離されているのですね)

楽天証券やSBI証券では、
通常の口座(特定口座)でも、
つみたてNISAでも買えますよ。


 【脱線・・】

ここでふと思ったのですが、
これから新たに作られるファンドには、

〇 iDeCoでも買えます。
〇 つみたてNISAでも買えます。
〇(もちろん)特定口座でも買えます。

というように、
【複数の窓口を網羅した販売体制】を、
強く意識してもらいたいもの。


たとえば、
「楽天・全世界株式インデックス・ファンド」は、

〇 特定口座OK!
〇 iDeCoもOK!(楽天iDeCo)
〇 つみたてNISAもOK!

ですから、
自分のポートフォリオを考える際、

『窓口』が複数に渡っても
「ひとつのファンド」で管理ができるので、
とてもシンプルになります。


fuufu.png


さて、【本題】に帰って・・。

「野村つみたて外国株投信」の
マンスリーレポート(12月29日現在)を
見てみると・・。

【騰落率】のところでは、
ファンドとインデックス(指数)の
数字がきっかり同じになっています。
(ココ、安心!)
 

    ファンド インデックス

1ヶ月  3.0%    3.0%
設定来  5.9%    5.9%


この安定感は、
おそらく『マザーファンドの大きさ』と
関係しているのでは・・。


「野村つみたて外国株投信」の
マザーファンドは、

【先進国株式部分】
「外国株式MSCI-KOKUSAIマザーファンド」

【新興国株式部分】
「新興国株式マザーファンド」となっています。

で、マザーファンドベースの
大きさ(純資産額)って、
どうなっているの?

ちょっ、ちょっと待ってください。

運用を始めてある程度時間が経ち、
「運用報告書」が出ていたら、

そこから【マザーファンド】の大きさって
調べられますが、


当該ファンドは(まだ)
運用を始めたばかりです・・。


「じゃあ、
運用を始めて間もない投資信託の
【マザーファンドの大きさ】を
どうやって調べるの?」


この問いに答えてくれている
ブログ記事が、

「つみたてNISAで老後資金を作ろう」さんの、
発売されたばかりの投資信託の、マザーファンドの総資産額を調べる方法】という記事です。

要は、

1.マザーファンド名を調べる。
(ファンド基本情報、運用レポート、
目論見書などで)

2.マザーファンド名+運用会社名で
検索をする。

3.出てきたファンドのページにアクセス
そのファンドの
「運用報告書(全体版)」を見る。

4.運用報告書のいちばん後ろのほうで、
マザーファンドの純資産総額をチェックする。
というもの・・。


「野村つみたて外国株投信」でも、
ちょっとやってみましょう。


business_crowdfunding.png


当ファンドの新興国株部分の
マザーファンドは
【新興国株式マザーファンド】という名称です。

野村アセットマネジメント +
新興国株式マザーファンド と検索すると、

『野村新興国株式インデックスファンド』
(確定拠出年⾦向け)
というファンド名が出てきました。


当該ファンドと、
「野村つみたて外国株投信」の
新興国株部分は、
同じマザーファンド】ですから、

こちらのファンドの
運用報告書(全体版)】を見ればよいわけです。
(2017年5月10日現在)

40ページを見ると、
『資産、負債、元本及び基準価額の状況』
(2017年5月10日現在)が載っています。

そこに、

(C) 純資産総額(A-B) 21,796,248,257


という文言が・・。


これが、マザーファンドベースの
【純資産額】ですね。

「新興国株式マザーファンド」の純資産額が
217億円ほどあることが分かります。

同様にして、
先進国株部分の
「外国株式MSCI-KOKUSAIマザーファンド」も
3000億円以上の純資産額があることが分かりました。

何しろ「野村グループ」ですから、
たくさんのベビーファンドが
【同一のマザーファンド】に
投資を行っていて、


自然と、
マザーベースの【純資産額】が
積み上がってきたのでしょう・・。

今後も当該ファンドの動きを
チェックしていきたいと思います。

似顔絵



| 投資信託をディープに理解する | 09:59 | comments(-) | trackbacks(-) | TOP↑

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REITとは、タテモノ稼働法人のこと


こんにちは。
インデックス投資アドバイザーの カン・チュンド です。

最近、REIT
不動産投資信託)について考えています。

REITは、
ここ20年のうちに出来た、
いちばん若いアセットクラス(資産)
と云えるでしょう。


(あっ、米国、豪州では
40年以上の歴史がありますが、
実はこれって例外的です。)

ヨーロッパ、アジアなど
ほとんどの国でREITがスタートしたのは
2000年以降の話なのです。
(日本では2001年から・・)


ではなぜ、
不動産という『実物資産』を
わざわざ【有価証券化
させようとしたのでしょう?

要は、株式会社と同じです。

〇 資産の透明化を図る。
〇 もっと頑張ろうという、
インセンティブを与える。


数多の個人、法人が、
自分たちで「建物」を
なんとなく所有しているだけでは、
【頑張り】にも限りがあります。


賃料という収益が得られる
建物(タテモノ)を
いくつも集めてきて、

ひとつの束にして
投資法人』として上場させ、

(上場するからには)
収支のこと、資産・負債のこと、
収益のことをみんな開示しますよね。

それを頑張りのエネルギー源とする。

また、
同じような建物(タテモノ)を
合同で運用管理することで、
効率化を図る。
(資金調達もしやすくなります・・)


あるいは、(上場すれば)
その『投資法人』(REIT)の
価値(株価)が常に提示され、

マーケットで
(いつでも時価で)
売り買いされるので、
透明性』が高まります。

要は・・、
REITって、
タテモノ(建物)の稼働に特化した
法人【会社型の投資信託】なのです。


ポイントは二つ。

〇 たくさんのタテモノを束ねている点と
〇 上場させている点でしょう。



building-science-city.png


それが今では(日本で)
59本も上場しています。

あっ、間違えました・・。

まだ、たったの、59本です。

不動産の
『実物資産』⇒『有価証券化』の流れは、

ミステリー小説でいうと、
まだ「前書き」の段階でしょう。

(仮に1本のREITに
50個の不動産が入っていると仮定しても、
2950個の建物しか、入っていない・・)


J-REIT.jpの、
J-REIT保有不動産の用途別比率】
見てみると、

59本のREITが
どんな用途の建物を保有しているかが
分かります(12月末現在)


オフィス 43.6%
商業施設 18.9%
住宅    15.5%
物流施設 13.4%
ホテル   6.9%
ヘルスケア0.7%
その他  1.0%



初期のREITの状況を
よく覚えている人間から見ると、

「ずいぶんオフィスが減って、
その他の用途が増えたなあ・・」


という印象。

ポイントはどこかというと・・
住宅が15%ほどしかない、ということです。


わたしは
日本の『住宅市場』の未来には
暗いイメージしか持っていませんが、

日本のREITの8割以上は
商用不動産】なのです。←ココ、重要!

建物(タテモノ)とは
いったい何ぞや?

それが建つ「場所」と、
「時代」によって、

いちばんフィットする中身
= 【用途】に変幻するもの・・。



私見ですが、
これから先、商業施設、物流施設、
ホテル、ヘルスケアなどの
【伸びしろ】は大きいと思います。 

今から20年後、
短大、大学の施設などは
かなりの数が(廃校になってしまい)、

建物の転用を
求められることになります。


daigaku_toudai.png

そこには
ヘルスケア(病院、介護施設、
シニア用マンションなど)型の
タテモノが、
多数建っているのではないでしょうか。


もうひとつ、有望なのが
「ホテル」「旅館」「リゾート型ホテル」です。

21世紀は観光が
日本の基幹産業になります。

その際、
エンターテインメント(商業施設)と
宿泊施設(ホテル・旅館等)は、
欠かすことが出来ません。

(もっともポテンシャルが高いのは、
リゾート型ホテルだと思います)


また、こちらのPDFは、
7月末時点のデータなのですが、

58本のREITのうち、
『商業・物流等』のREITが
すでに23本を占めています。

ちょっと荒唐無稽に
聞こえるかもしれませんが、

別に、「お寺のREIT」が出てきても、
ぜんぜん不思議ではありません。
(収益は拝観料、護持会費などです)

また、アメリカのように
携帯電話の基地局に特化した
REIT
も組成可能でしょう。

あるいは、
製造工場に特化した「工場REIT」も
十分考えられます。

そして、今から20年後、
自動運転のクルマが普及し、

かつ、それらを
「シェア」する社会が訪れれば、
膨大な駐車場スペースが
余ることになります。


(これらを↑どのように生かしていくのか?)


★ 不動産が【有価証券化】されることで、
硬い資産が、
より柔らかく、より柔軟になるのは
間違いないでしょう・・。


(機動性を持って、
「適材適所」に近づいていくのです。)

時代に合った建物(タテモノ)の形を
見つけ、収益を上げることが出来れば、
REIT市場はこれから大きくなる
可能性を秘めています・・。

◆ 関連記事
 【土地の価値ってどこにあるの?

似顔絵




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