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一般NISAか、つみたてNISAか?


こんにちは。
インデックス投資アドバイザーの カン・チュンド です。

先日の『投資の三重奏を学ぶセミナー』で
NISAについていくつか質問をいただきました。

今日は以下『ご質問』をご紹介したいと思います。

横川さん(仮名)

2016年に一般NISAで投資信託を買いました。
資金投入は一度きりなのですが、
今はマイナスになっています。

現時点では
つみたてNISAのほうが良いかなと思っていますが、
つみたてNISAに変えると
(一般NISAが)ロールオーバー出来なくなり、

2016年に買った投資信託が、
果たして2020年末までに
うまく利益が出るのか心配になります。

一般NISA枠で買った投資信託は
(ロールオーバーしてでも)
持ち続けたほうがよいのでしょうか?



一般NISAか、つみたてNISAか?
コレ悩みますよね。

〇『時間の利益』を信じて
一般NISAで買った投資信託を
2020年末まで持ち続ける・・

(もし利益が出ているようなら「売却」する)

〇 もし利益が出ていないなら?
ロールオーバーする・・

これが教科書的な
アドバイスになると思います。


が、しかし・・。
これって、
「一般NISA」のみを見たアドバイスでは?


つみたてNISA、一般NISA、
どちらを選択するかは、

・投資期間の『長さ』を優先するか、
・投資の『資金の大きさ』を優先するか?
という命題です。



横川さんがiDeCoや
特定口座も利用されているなら、

別にNISAだけが
『投資の窓口』ではないわけです。

ここは(虫の目ではなく)
鳥の目を持って
【運用資産全体】を見るべきでしょう。


taiiku_sakaagari.jpg


投資を長く同じ姿勢で続けるコツとは?


わたしはズバリ、
『期間』に縛られないことだと思います。

私たちは往々にして、
ある期間内で決断を迫られるときに

焦って、
余計なことをして、
自分のスタイルを崩してしまうものです。

NISAについては
投資期間の『長さ』を優先し、
つみたてNISAの枠に変更すべきと考えます。


そうすると?

16年、一般NISA枠で買った投資信託が
2020年末になっても利益が出ず、
仮に『ロールオーバー』するとなると、

(たとえばSBI証券では)
2020年の10月から12月の間に、

つみたてNISAから
一般NISAへ変更の届け出をし、

2021年は「一般NISA枠」にして、
『ロールオーバー』する必要があります。


(したがって、2021年は
つみたてNISAに資金投入はできません



そしてまた、
2021年の10月から12月の間に、

一般NISAから
つみたてNISAへの変更を行うわけです。


コレ、忘れてしまったりしませんか・・?


ZOM83_machinakazombie20140503_TP_V.jpg


しかも、
ロールオーバー後の『5年間』も、
横川さんは

「この投資信託はいつ売るべきだろう?」


という【悩みのタネ】を抱え続けるわけです。


ご質問の中で横川さんは

2016年に買った投資信託が、
果たして2020年末までに
うまく利益が出るのか心配になります。


と言及されています。

一般NISA最大の問題は、
非課税期間が
短く区切られてしまっている点なのです。


『期間』を意識すると、
どうしても
投資対象の価格を見る回数が増えます。

回数が増えると、
思考の半径がどんどん短くなり、

些細なこと(アップ&ダウン)に
気持ちが反応しがちになります。

これって「不健康」だと思いませんか?


PHOT000000000006EB29_500_0.jpg


わたしは(横川さんの場合)
ロールオーバーという選択肢は捨てて、

2020年の年末までに
(一般NISA枠の)投資信託は
売却してしまったほうがよいと考えます。

NISAの【種目変更】など
そもそも気にしなくてよいように、
『つみたてNISA』一本でいくのです。


くり返しになりますが、
横川さんの投資は
NISAという窓口だけではありません。

また、

2016年に買った投資信託が、
果たして2020年末までに
うまく利益が出るのか・・


これが心配で心配でたまらないなら、

今、この時点で

一般NISAで買った投資信託を
『特定口座』に払い出すことも
選択肢に入れましょう。


(横川さんの場合、16年時点で
一度しか一般NISA枠に
お金を入れていないわけですから)


非課税という恩恵はなくなりますが、
投資の『期間』でいうと、

(特定口座では)
ずっと長く持ち続けることに
何の制約もなくなるわけです・・。


虫の目ではなく、
鳥の目を持って、
【運用資産全体】のシンプル管理を目指しましょう!

あ




| つみたてNISA | 12:38 | comments(-) | trackbacks(-) | TOP↑

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2022年からNISAは18歳から利用可能に


こんにちは。
インデックス投資アドバイザーの カン・チュンド です。

えー、個人的には
(成人年齢は)30歳位でよいと思っています。

が、ともかく
2022年4月の法改正により

民法上の成人年齢は
18歳】に引き下げられます。

これに合わせて、
「一般NISA」「つみたてNISA」の

利用開始年齢が
【18歳】に引き下げられるのだそう。


NISA、18歳から可能に 成人年齢下げ、税制対応】(共同通信社)


18歳から
自分の『資産形成』が
スタートできるのは良いことです。

なぜなら、習慣とは
早く始めたほうが
(それだけ)馴染みやすくなるから。



わたしなど(職業柄)
どうしても、

書道の太い筆で
かしこまって「投資!」と書いてしまう
(=主張してしまう)タイプですが、

リスク資産を買って
それを持つことは、


特別な覚悟や
物々しい準備が要るわけではなく、

(本当は)『単なる習慣』
『暮らしの中の一コマの出来事』
に過ぎません。



こんなふうに想像してみてください・・。


たとえば
日本という国で、

就職した際に
証券口座を持つことが
義務付けられていれば、

(かつ、証券口座も
給与振り込み口座
指定することができていれば)

多くの人の中で
証券口座を用いた
「資産の運用」は
自分事、自然な事として、

水が染み渡るように
広まっていたはずです。

なぜなら、
それ(証券口座)が
生活の身近なモノ】だから・・。


cat0005-001.jpg


「一般NISA」「つみたてNISA」の利用が
18歳から可能になって、
(じゃあ)20歳からと何が違うの?


とか、

18歳なんて、
つみたてNISAに入れられる金額も
ごくわずかでしょ。


といぶかる人が
いるかもしれませんが、

これは単に
「金額」の問題ではないのです。

たとえ月500円からでも
お金を育てる行為を

「早く経験しておくこと」の効用は、
それだけ『人生の習慣』となる可能性が
高くなる、ということなのです。



時間軸を少しだけ
伸ばしてみましょう。

18歳から
つみたてNISAを用いて
長期のつみたて投資を実践した人の
子どもは、

まさにそういう
お父さん、お母さんを
見ながら育つことになります。


(投資とは、特別な事ではない
単なる習慣なのです)

あ



| つみたてNISA | 15:50 | comments(-) | trackbacks(-) | TOP↑

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2014年に入れた「一般NISA」の枠が、間もなく満5年を迎えますが、さあどうする?


こんにちは。
インデックス投資アドバイザーの カン・チュンド です。

2014年から「一般NISA」を
使い始めた人にとっては、
今年は大きな決断の年です。

なぜなら、
今年の年末に、
最初の「非課税期間 5年の満期」を
迎えるためです。

たとえば、
つみたてNISAは使いたくないよ。

取りあえず(一般NISA枠で)
もっと長く運用を続けたいよ。
という人は、

「ロールオーバーする」
という選択肢があります。


※ ただし、ロールオーバーには、
申し込み(意思表示)が必要です。


〇 ロールオーバーをしない。

かつ、
〇(2014年分の)売却もしないとなると、

あなたの運用資産は

〇 課税口座(特定口座 or 一般口座)に
払い出されることになります。



「課税口座に払い出されるって?」

こんなイメージになります。


ちば無題


要は、
2018年末の金融商品の『年内最終価格』が、

2019年、
課税口座における
取得価格』と見なされるわけです。

(ここから値上がり益が発生すれば、
売却時、利益に対して課税されることになります)


ところで、
「ロールオーバーする」って、
一体どういうことでしょう?


カンタンです。

今のケースでは
「2019年の一般NISA枠を使う!」
ということ。



※ ロールオーバー = 延長というのは、
ちょっと実態と合っていません!


以下、表のように、

無題


★「ロールオーバー」の本質は、
運用期間を延ばす代わりに、

一般NISAに投入できる
『トータルの投資資金』が
減らされるということなのです・・。



あなたは一般NISAに何を望みますか?



★ できるだけ多くの投資資金を
一般NISAに入れたいなら、

「ロールオーバー」は使わずに、


nisa.png


毎年開催される
5年間完結の投資ゲーム】に参加すると、
割り切ることも可能です。


★ 逆に、
運用期間が長いことに
メリットを感じるなら、

この際、思い切って
つみたてNISA」に移行すべきでしょう。

つまり、
一般NISA or つみたてNISAは

『長さ』を優先するのか、
『投資資金の大きさ』を優先するのか?

という命題なのです。



一般NISA枠で今、
「ロールオーバー」を選択してしまうと、
2019年は「つみたてNISA」は使えません。

ここのあたり、
よーく考えてみて欲しいのです。

仮に
2019年も
2020年も
2021年も
2022年も

「ロールオーバー」を選択するという
事態を想定すると、


一般NISAではもう、
2019年以降
新たな資金投入』が
出来なくなってしまいます。


nisa.png

※ 各5年の満期の際、
時価がすでに
120万円を超えているケースを想定。


MIYADSC_4275_TP_V1.jpg


つまり、

お金を入れ続けるという
シンプルな投資原則は、
「つみたてNISA」のほうが実現しやすいのです。


そして、
これは政治的な話になりますが、

金融庁が
一般NISAの反省をもとに
「つみたてNISA」を作ったのであれば、

対外的には
「つみたてNISA」をメインに据えて
制度改正等の要望を出していくと見るのが、
現実的な路線なのではないでしょうか・・。

(ともかく、
わたしは
「つみたてNISA」のほうをお勧めしますが、

一般NISAを用いて
2014年分の「ロールオーバー」をする人は、
早めの手続きが必要ですよ!)

【追記 18年12月2日】

仮に、2019年から
「つみたてNISA」に変更したとしても、

「一般NISA」で運用してきた金融商品を、
すぐに売却しないといけないわけではありません。


非課税期間の『5年』は
フルに活用できますので、
この点、くれぐれもお間違いのないよう・・。

あ




| つみたてNISA | 14:22 | comments(-) | trackbacks(-) | TOP↑

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「つみたてNISA」の成績がマイナス?それって最高のスタートかもしれません


こんにちは。
インデックス投資アドバイザーの カン・チュンド です。

今年から始まった「つみたてNISA」。

この制度を知って
よし、わたしも投資デビューしよう!」と決心し、
実際に、投資を始めた人も多いのでは?

が、しかし・・。

「つみたてNISA」元年の今年は、
米国株式市場で2月初め、そして10月と
二度にわたる急落が起こり、

あなたのつみたてNISAの成績も、
マイナス】になっていることと思います。


「せっかく投資を始めたのに、
最初からマイナスだなんてツイてない!」


ん?
果たしてそうでしょうか?

あなたは単に
「投資デビュー」されたわけではありません。

つみたて投資デビュー】されたのです。
ココ、↑大きな違いあり。

一般に知られている『投資』だと、
いっぺんに
投資元本を投入するので、

投資信託の成績と、
あなたの投資の成績は
イコールになってしまいます。


具体例)

ABCファンドの価格11,000円のとき、
100万円分ファンドを買ったよ!

でも、1年後・・。
ABCファンドの価格が
なんと9,000円にまで値下がり!

(うわぁ!マイナス18%の成績だ!)

ということは?

一括投資した
あなたの投資の成績も、
(うわぁ!マイナス18%の成績です!)



ところが、
つみたてNISAでの投資って、
上記の「一括投資」とは
まるで正反対なのです。

つみたてNISAは、
超長期で
時間を掛けて
コツコツ積み上げていくタイプの投資。

(イメージとしては、
ゆったりゆったり走る
100キロのマラソンみたいなもの。



ですので、
「よーいドン!」でスタートしたあなたが、

全プロセスの
今どのあたりにいるのか
客観視してみる必要があります。

あなたの『つみたて投資』の全容!


さっそく
投資元本 × 投資期間』という
【公式】に当てはめてみましょう。


sports_marathon_kyuusui.png


まずは、投資元本)

仮に毎月2万円を積み立てて、
それを20年間続けると?

2万円×12ヶ月×20年
= 480万円になります。

投資期間は?)

仮に30年とします。


トータルの『投資元本』
480万円に対して、

つみたてNISAはまだ10ヶ月しか
経っていませんから、
2万円×10ヶ月= 20万円ですね。

これって?
まだ、全投資資金の
4%強しか入れていません!


期間はどうでしょう?

30年の投資期間の中で、
まだ10ヶ月ですから、

10ヶ月 / 360ヶ月
全投資期間の2.8%程度です。

そう、
投資のプロセスは
まだ始まったばかり!



icon01.png


今はまだ、
あなたの中でイメージしにくいかも
しれませんが、

『つみたて投資』の成績って、

投資信託を
どれだけの「」買い込んだかと、

投資信託の「価格」の
掛け算で決まるのです。

つみたて投資の成績
投資信託の価格 × これまで買った量(口数)



ファンドの価格が
順調に右肩上がりになっても、
(もちろん)悪くはないのですが、

何しろ、
100キロメートルの
ゆったりしたマラソンなので、

マラソンの途上では、
大いにファンドの価格が下がってくれて

その結果、
同じ「つみたて金額」でも
たくさんの【量】が買える期間が
そこそこあったほうが、


あとあと、
つみたて投資の成績に
プラスに働いてくれるのです。



『一括投資』で見る景色とは、
まるで違っていますね。

投資している
投資信託の値段が
どんどん下がっていっても、
「うれしい!」と思える現象・・。

それが【つみたて】なのです。

「つみたてNISA」での投資は、

〇 投資信託の成績と、
〇 あなたのつみたて投資の成績は、
まるで別物になるので、

別に、
投資信託の値段の動きなんて、
気にしなくてよいのです。


ホントの話、
そっと毛布をかぶせてあげるように、
放っておいてよいのですよ(^^)


20-旅行カバン-希望


もしも、
最初に無理をして、
『つみたて金額』を
多めに設定してしまった人は、

「無理のないつみたて金額」に
変更するようにしましょう。


これは大方の金融機関で
とてもカンタンに出来ます。
(ココがiDeCoと違うところですね(^^;


『つみたて投資』の成績が、
投資信託を
どれだけの「量」買ったかと、
投資信託の「価格」の掛け算で決まる。


この部分が分かりにくい人は、
わたしが監修している
こちらのページ 「リンゴのたとえ話」をご覧ください。

img042_01.png

▼ こちらのブログ記事もご参考に!
ちょっと倒錯、M的なつみたて投資の世界へようこそ

あ




| つみたてNISA | 12:40 | comments(-) | trackbacks(-) | TOP↑

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iDeCo、つみたてNISAの出口は(その感覚が)異なります


こんにちは。
インデックス投資アドバイザーの カン・チュンド です。

iDeCo、つみたてNISAについて
知れば知るほど、

このふたつの制度は
性格が違うなあ・・」と実感します。

【プロセス】の途上は
まるで一緒なのですよ。
「投資信託×つみたて」ですから・・。

でも、【出口】が近づいてくると、
運用者としての『感じ方』が違ってくるのです。

〇iDeCoは
取り崩し「強制」!

〇 つみたてNISAは
取り崩し「自分でする」!


ですから。


先日、こちらの記事内で

アメリカの確定拠出年金について
ご紹介しました。

かの地の確定拠出年金は、
拠出限度額』が巨大で、

2018年は(ナント)年間 18,500ドル!
月に直すと1541ドル強です。

(1ドル110円とすると)
月におよそ16.9万円にもなります。

※ もちろん全額所得控除できます。


これが何十年も積み上がると
文字通り「ひと財産」となるため、

税務当局としては
これが「相続財産」として
次の世代に引き継がれたりすると困るわけです。

ですので、
強制的な【引き出しの制度】を設けています。


それが・・「RMD」です。

??

Investment-Planning_Lump-Sum-vs-Dollar-Cost-Averaging.jpg


「野村資本市場クォータリー 2015 Winter」の
こちらの論文から引用しましょう(PDFファイル)

米国年金制度には
最低引出義務
(Required Minimum Distribution、RMD)
という税制適格要件があり、

DC口座保有者は、原則として、
70.5歳以降、
口座残高を

平均余命で除した金額を
毎年引き出さねばならない。

引用、終わり)



まあ、
それはそうでしょう。

日本のiDeCoも
『年金制度』ですから、
60歳から70歳になるまでに
引き出しを始めないといけません。

これは(いわば、)
終着駅が明快】ということ!


ところが
「つみたてNISA」では、
あなたの運用資産が
強制的に引き出されることはありません。

〇 いつ、
〇 どの投資信託を、
〇 どれくらい解約するかは、

すべて「あなた次第」なのです。



たとえば、
非課税期間の【20年】が到来して、
あなたが何もしなければ

運用資産は特定口座に払い出され、
いわゆる「通常の口座」で
運用が続くわけです・・。

そう、
つみたてNISAには【終着駅】がありません。

また、iDeCoのように、
「10年年金形式」
「20年年金形式」といった、

継続的に受給していく仕組みも
ありません・・。


つみたてNISAでは
断続的な投資信託の解約を、
自分で「ルール化」して
実践する必要があるため、


正直、
【向く人】と【向かない人】に
分かれるとわたしは感じています。


Selling-wants-vs-needs.jpg


〇 目先の高値(目先の利益)に引きずられ、
早く解約してしまう人や、

〇 なかなか決断がつかず、
20年の非課税期間を
やり過ごしてしまう人が、出てくる恐れがあります。


(※ もちろん計画的に、
予め意図して「特定口座」に戻し、
そこから解約していくという
「ルール作り」もあるのですよ)


資産を長い時間をかけて積み上げ、
それを長い時間をかけて取り崩すことを
資産運用』と呼ぶなら、

つみたてNISAでも、
【投資信託・定期売却サービス】のような
継続的な取り崩しのしくみが
必要になるとわたしは考えます。

▼ こちらの記事もご参考に!
iDeCo、つみたてNISA、特定口座、3つの入り口の『取り崩し』について


465-125.jpg

    11月25日()in 福岡
    11月24日()in 大阪    
    11月23日()in 名古屋        
    11月18日()in 東京




| つみたてNISA | 13:12 | comments(-) | trackbacks(-) | TOP↑

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iDeCoの商品数、つみたてNISAの商品数、そして聞こえてくる投資ビギナーのため息・・


こんにちは。
インデックス投資アドバイザーの カン・チュンド です。

一度、「ほんらいの姿」に戻ってみましょう。

iDeCoもつみたてNISAも、
老後の資産形成をサポートするための
「税制優遇制度」です。

なかなか投資に踏み出せない人たちに、

「こういう便利な制度があります」
「まずはここから始めてみては?」と、


運用の【きっかけ】になる役割を担っています。

ですので、
「制度の主旨」としては、

・シンプル
・分かりやすい を旨とするべきでしょう・・。


あなたは今年始まった
「つみたてNISA」の商品数をご存じですか?

金融庁のこちらの資料(PDFファイル)
によりますと、
現在158本です(9月28日現在)

どんどん増えています・・(-_-;)


そして、
ビギナーの人は
「158本」という数字を見て、

分かんない。
選び切れない・・。


と思うのではないでしょうか?


そのくせ、
東京スター銀行では
「つみたてNISA」のラインアップは
3本しかありません。

(それもすべて「バランスファンド」)

一方、
楽天証券やSBI証券、
カブドットコム証券などでは、
130本以上ラインアップが揃っています。

すっごく多い。


「つみたてNISA」の商品数が
雨後の筍のように増えるのは、
明らかに問題でしょう・・。

(正直、同じような
インデックスファンドが多すぎます!)

そういえば、
NightWalkerさんが
こちらの記事でこう呟かれていました。

余談ですが、つみたてNISAの
対象インデックスファンドの条件は、
「1指数 1社 1ファンド」に
すべきだったのではないかと、
いまさら思う今日この頃です。


ホントそうですね。


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また上記のように、
「つみたてNISA」は
金融機関ごとで、
『ラインナップ(本数)』に差があり過ぎます。

これって「制度の本質」が
正しく伝わらない恐れがあると思います。


そういえば、

iDeCoも
金融機関ごとで、
『ラインナップの中身』に
けっこう差があります。

そして、口座の管理コストも
ずいぶん違っていますね。

わたしは
『税制優遇制度の商品数』は
ある程度絞り込まれていることが
大切だと思います。



(iDeCoは
商品数の上限を「35本」とすることが
決まりましたが、

これくらいを上限にしないと、
ビギナーの人はなかなか
選び切れないのでは・・)


ところで、
iDeCoではようやく
金融機関同士の「競争原理」も
働いてきていますが、

SBI証券のように、
早くから(2005年から)
iDeCoサービスを始めた金融機関ほど、

昨今の投資信託の低コスト化の流れに
付いていけないという、
ジレンマ』を抱えることとなりました。


そこで、
SBI証券は

現行のプラン(オリジナルプラン)に加え、
11月から
新たに『セレクトプラン』を作り、

商品ラインナップが異なる
「2つのプラン」から
選べるようにするそうです。

んー(-_-;)

これって、

ひとつの運営管理機関で、
(実質)35本以上の
商品ラインナップになりますよね?


(一種の裏ワザなのでしょうか?)


money-dollars-cash-burden-debt-chain-600x450.jpg


〇 そもそも、
iDeCoは「超長期」のインフラ制度です。

そして、
〇 モノ(投資信託)のほうは
少しずつ進化していきます。


だとすれば、
ほんらい的に、
「新プラン創設」という
裏ワザを使うのではなく、

iDeCo商品ラインナップの
『入れ替え』そのものを
もっとしやすくすればよいと

わたしは考えます。


iDeCoは、
積み上がった資産ベースで、

あるファンドを売って、
別のファンドを買うという
スイッチング」が出来るわけですから、

投資信託という商品の進化に伴う
商品の中身の入れ替えについては
iDeCo加入者にも
理解されるのではないでしょうか?



今回のSBI証券のように、
他の金融機関も
「新たなプランの創設」に動いてくると、

(実質の)商品数が
どんどん増えることになってしまいます(-_-;)

分かんない。
選び切れない・・。


という、ビギナーの人の声が聞こえてきそう。

image.jpg


さて、
今の点は「つみたてNISA」にも
応用できると思います。

「つみたてNISA」では、

たとえば、
商品提供側(運用会社)が、

「ファンド」の入れ替えを
できるようにする。

かつ窓口の金融機関においても、
商品ラインナップの入れ替えを
柔軟にできるようにする。

(なぜなら、投資信託は進化しますから。)

このお話の『前提』として、

やはり
「つみたてNISA」でも、

積み上がった資産ベースで
あるファンドを売って、
別のファンドを買うという

「スイッチング」が出来るように
すべきでしょう。



まとめますと、
わたしの意見は以下の通りです。

1.選びやすさという意味で、
iDeCo、つみたてNISAともに
「商品数」に制限を設ける。

2.商品ラインナップの入れ替えを
今よりもしやすくする。

3.運用の途上で
「スイッチング」ができるようにする。


この1.~3.は
iDeCo、つみたてNISA双方で、
ワンセット】であるべきでしょう・・。

繰り返しになりますが、
iDeCo、つみたてNISAは
超長期で続く「インフラ制度」なのです・・。


465-125.jpg

    11月18日()in 東京
    11月23日()in 名古屋
    11月24日()in 大阪
    11月25日()in 福岡




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