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シンプルさの中に、物事の本質が隠されている・・


こんにちは、カン・チュンド です。

先日【お試しコンサルティング】をお受けいただいた、
愛知県の Y・F さん からお便りをいただきました。

ご本人の承諾を得て、掲載させていただきます。

> ■【お試しコンサルティング】の全体的なご感想。

シンプルな運用姿勢というものを、
改めて感じられた気がします。

カンさんの意見を伺ってみようと思ったのも、
シンプルさを提唱されているところにありました。

これからも、いろいろと資産運用や経済についての
勉強を続けていくつもりです。

そしてそれは、とても複雑なことを
勉強していくことになります。

でもそれは、複雑怪奇な 経済・金融の世界や、
多種多様な資産運用方法を解析し、
それに付き合うためではありません。

逆説的に聞こえると思われますが、

シンプルなものをより強固に、
ぶれない確実なものにするために、
複雑なものを継続的に消化していくことが
必要と考えてます。

シンプルなことを、
単に聞いたまま復唱するだけでは、
わかっている気になっている、
お経を唱えているようなものです。

お経に込められている本当の意味が、
複雑な仏の精神世界を追求していくことでつかめていくのと
似ている感じです。

その意味で、
カンさんの意見に見え隠れしている、
シンプルで 確固たるコンセプト を感じることができ、
コンサルティングは自分にとって有益だったと思います。


> ■ サービスのよかった点、悪かった点。

ゆっくりとしたリズムで話していただきましたが、
性格としてせっかちな方で、人の意見を聞くときは
早口にしてもらって、まとめていただいた方が、
いち早く全体像をつかめる方です。

時間制限のコンサルティングだったこともあり、
自分のような性格の者には、早口でしゃべっていた方が、
よりうれしかった感覚は残りましたが・・。


Y・F さん、ありがとうございました。

わたくしの言葉のスピードが遅すぎたようで、
ご迷惑をお掛けし申し訳ございません・・。
(以後、気を付けるように致します)

それにしても、
物事の本質は シンプルさ の中に隠されていると、
つくづく思います。



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| お客様からのお便り | 17:23 | comments:0 | trackbacks:0 | TOP↑

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4/14 【スタンダードコース in 大阪】 です


こんにちは、カン・チュンド です。

(突然ですが、)
皆さんがサービス提供者を選ばれるように、
わたくしも お客様 を選びます。

4/14 に開催します「スタンダードコース」は、
自分の人生を切り開くため
真摯に 資産運用 を学ぼうとする方に
お受けいただきたいと思っています。

従いまして、

■ 個別株、FXなどで売り買いを繰り返すことを
  投資とお考えの方
■ 目先の利益のみを追求される方
■ とにかく儲かる金融商品を教えて欲しい

という方の参加はご遠慮いただいています。

ズバリ【動かない投資】を学んでいただくことが、
この勉強会の目的ですので・・。

(ちょうど 2月の末からの1週間がそうでしたが、)
■ 資産運用 とは、短期では【驚きの連続】です・・。

しかし、長期では(何と云いますか)
【驚かないことの連続】なのです・・(笑)

マーケットがくしゃみをしたり、
風邪をひいたりするたびに、
いちいち【動く】=「投資の方針」を変えてしまう方は、

自分が【いちば】の主人公なんだと、
勘違いされているのではないでしょうか・・。

【いちば】とは、
恐怖と欲望が渦巻く「舞台」であり、

一介の個人の推量など、
大風の中の 塵の如く です・・。

(ここ、重要なのですが)

■ 長期運用 においては、
じ~っとガマンしていることが
【最良の選択】である場合が多いのです。

じゃあ、トヨタの株と
個人向け国債を買って、
じ~っとしていればいいのかというと、
そうではありません。

【投資のやり方】を吟味して、
それを決定する必要があるのです。

それを、
このスタンダードコースではお話いたします。

また、これからの時代、
人生の出費 に【優先順位】をつけることは
必須と考えます。

例えば、マイホーム VS 賃貸 のところで、
こんなふうに議論してみるつもりです。

あなたは、
■ 賃貸に住んで 金融資産 を保有しますか?

それとも
■(金融資産よりも)借金 をして
  不動産 という資産を保有することを優先されますか?

また、
金融機関が課す【手数料】には
どのような意味合いがあるのか、

私たち消費者と【立ち位置】が
どのように違うのかについても詳しく解説します。

あるいは、欧米では当たり前になっている
【行動ファイナンス】
いわゆる 投資心理学 ですが、

私たちが陥りやすい
「感情リスクの罠」についてもお話します。

あっ、それから
皆さんご存知ですか、

現在日本人の資産のうち、
外貨で占められる割合はわずか 3.1% なのですが、

これが今後20年の【円安トレンド】に
どのように結びついていくのか・・。

とまあ こういったことを、
皆さんと一緒に
驚き&楽しみながら お話してまいります。


   第34回 @マネーの缶詰めスクール
       スタンダードコース
【トウシとの初恋を成就させる 黄金ルール17】   

  日時 : 4月14日(土) 10:00 ~ 17:00
  場所 : 大阪産業創造館 6F 会議室C       
  案内人:インデックス運用アドバイザー
       カン・チュンド(姜 忠道)

  セミナー内容の詳細は【こちら】からどうぞ。
 
  スタンダードコース 過去の【スナップ写真】です。  
  スタンダードコース 歴代参加者の【ご感想】です。
 



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| セミナーのお知らせ | 11:18 | comments:0 | trackbacks:0 | TOP↑

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ポートフォリオを飼い慣らす方法 その2


こんにちは、カン・チュンド です。

あのー、ここだけの話
時々 夫婦喧嘩 をします・・。
まあ、たいてい原因となるのは「余計なひと言」です。

妻が言ったことばの枝葉を気にして、
それがどうしても頭の中にこびりついて離れなくなり、
つい言ってしまうのですね、
「余計なひと言」を。

些細なことを気にしすぎ、
それに固執してしまう・・。
そうすると「全体像」が見えなくなってしまうのです。
(そして言った後で 後悔 する・・)

あっ、資産運用も同じですよ(笑)

皆さんの運用において「全体像」とは
ポートフォリオそのもの のことです。

些細なことを気にし、
ひとつの金融商品の
直近の値動きに固執してしまっているな と感じたら、
「全体像」= ポートフォリオ に戻ってください。

縁側に座って 日本庭園 を眺めるように、
ポートフォリオの円グラフを見てみてください。

「えっ、わたし 円グラフ なんて作っていない!」
という方は、

このブログを読むのは後でいいですから、
まずは 円グラフ を描いてみてください(笑)

いいですか、

⇒ ポートフォリオの総額は?
⇒ 各金融商品の時価評価額は?
⇒ それぞれの割合を出してみてください。
⇒ 円グラフ を描いてみる・・。

さあ、いかがでしょうか。
美しいでしょうか?
バランスはどうです?

(ここはちょっと教科書的になりますが)

円グラフを構成する「基本パーツ」は
日本債券、外国債券、日本株式、外国株式 の4資産です。

日本債券(円建てMMFを推奨します)は
安全資産 になりますから、

リスク性資産を構成するのは
(基本的に)外国債券 と 株式 になりますね。

「じゃあカンさん。
外国債券はとりあえず米ドルのゼロクーポン債と
エマージングボンドファンドで・・」

オオッ、いきなりすごいですね。

こと細かく決めようとする気持ちは分かります。
運用に意欲的というのも分かります。

しかし【資産全体の管理のしやすさ】
という点ではいかがでしょうか?

あるいは株式でも、
あなたはこだわりを発揮しようとします。

「カンさん。日本株は、
さわかみファンドと PBR 1倍以下のバリュー株で
固めようと思います。

外国株は・・、んー、今
ロシア東欧ファンドに注目しているんですよ。

それから韓国の株式ってすごく上昇したでしょ。
それからインドのETF も組み入れたい。

PER でいうと、
チリ、アルゼンチンの株式もすごく割安な状態ですよね。
(ADR とかで保有してみようかな・・)」

んー、これもすごい・・。

細かく決めようとする気持ちは分かります。
運用に意欲的というのも分かりますよ。

でも【資産全体の管理のしやすさ】
という点ではいかがでしょうか?

例えば ですよ、
【株式の部分】を仮に
「ETF、インデックス・ファンド」で固められたとしても、

ひとつひとつの「いちば」に固執しすぎると、
ひとつひとつの国の「いちば」が
あたかも 個別銘柄 のようになり、

あなたには無限の「選択機会」が
与えられることになってしまいます。

ここ重要なのですが、

運用においては、
今この瞬間に どの金融商品を買うのかが
重要なのではありません。

厳しい言い方をしますと、
■ 買えるのは、誰にでも買えるのです・・。

買った金融商品たちを、
きちんと管理していけるかどうかが
8倍くらい大切なのです。

なぜなら、

資産運用 とは、
買った瞬間に優劣が決まる作業ではありませんから・・。


買った 金融商品たち を
そのバランスに留意しながら、
いかに育てていくか(=管理していけるのか)が
その人の【力量】なのです。

< それが真の「運用力」・・>

さて、その「運用力」に必要なモノは・・?

根気、
忍耐、
ある種の信念・・。

(うわあ~ 地味な世界 ですね)

また例えば、あなたは
ポートフォリオの「資産配分の調整」なんて
考えてみたことありますか?

(金融商品たちを↑管理するための、
 大切な行為です・・)

■ 個別銘柄 と ファンド が混在していると、
そもそも適切な「資産配分の調整」なんて出来ません。

さわかみファンド と バリュー株 を
一緒に保有するとは、
一本釣りをしながら、投網漁を行っているようなものです。

(シンプルに)
やり方を・統一させましょう・・。

そして、
投資の尺度を・統一しましょう・・。

ひとつひとつの「銘柄」「いちば」に固執しすぎず、
広く世界に投資することを 基本 に置いてください。

もう一度「円グラフ」を見てみましょう。

シンプルであれば
(日本の庭園もそうですが)
一見して 全体がイメージできますね。

そうすると
管理そのものがとてもシンプルになります。
(ストレスを感じることもないでしょう・・)

おそらく窓口となる金融機関(販売会社)も
1~3社くらいで収まるのではないでしょうか。

(管理がシンプルだと、続けやすいですよね?)

もしですよ、
たくさんの銘柄の
たくさんの金融商品を保有してしまい、

ポートフォリオの管理そのものが
億劫になってしまったりしたら、
それは「死活問題」です。

本末転倒、大転倒 ですよ。

得意先を訪問した帰りに
頭の中で「円グラフ」が再現でき、

「ああ、わたしは今、
これくらいのリスクを取って
運用を行っているんだな」

と実感できるくらいが
ちょうどよいのです。

夫婦喧嘩 をした時も、
(願わくば)「全体像」に戻ってください(笑)

ちょっと待てよ。
わたしがさっき言ったこと・・。
今、妻が言おうとしていること・・。

ここは【大局的に】考えれば、
妻を怒らせない ということが肝心なのだから、
このひと言は(とりあえず)言わずにおこう、とか・・。

あっ、でも もちろん人間ですから、
「譲れないところ」もありますよ。

そこは【自己主張】してよいのです。

ポートフォリオも同じです・・。


      ● マネーの缶詰めスクール
          アドバンスコース
最初だけ手間ヒマかける ポートフォリオ創作教室

    4月22日(日)10:00 ~ 17:00 in 大阪
    5月27日(日)10:00 ~ 17:00 in 東京   
    
 ~世界にたったひとつしかない「運用の設計図」作り~



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| ポートフォリオ運用 | 10:31 | comments:2 | trackbacks:0 | TOP↑

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海の向こうの【日本小型株指数ETF】です。


こんにちは、カン・チュンド です。

わたしはインデックス運用と長年付き合っていますが、
未だに解せないことがあります。

(ホントは)「基本のきほん」だと思うのですが、

例えば、ジャスダック指数との連動を目指す
インデックス・ファンド、ETF って存在しないですよね?

あるいは、
ジャスダック市場、東証マザーズ、ヘラクレスなどの
新興市場に上場する企業を包括して、
その平均値である【指数】を作るとか、

そしてその【指数】に連動する
インデックス・ファンド、ETF を作るとか、
そういった動きもありません・・。

< これって 異常な状態 ではないでしょうか? >

とても奇妙なことですが、
海の向こうアメリカで
【日本小型株指数ETF】が上場しています。

それが、
SPDR Russell/Nomura Small Cap Japan ETF
(銘柄コード JSC)

(実は)日本の上場株式を包括する
Russell/Nomura Total Market Index という
【指数】があるのですが、

当ETF のベンチマークである
Russell/Nomura Japan Small Cap Index は、

◆ Total Market Index のうち、
  時価総額が小さい15%のみで【指数】を構成しています。
 (分かりやすいですね・・)

ちなみに Russell/Nomura Small Cap Japan ETF に
組み入れられている企業の【平均時価総額】は、
約8億5000万ドル(1000億円強)となっています。

このETF、
去年11月にアメリカン証券取引所に上場し、
年間の経費率は 0.56% です。

2/28 現在の【上位10社組み入れ内訳】

 東海東京証券  0.68%
 ミツミ電機    0.67%
 松坂屋      0.63%
 積水樹脂     0.62%
 住友倉庫     0.61%

 東海カーボン   0.61%
 横浜冷凍     0.60%
 メイテック      0.58%
 阪和興業      0.55%
 因幡電機産業   0.55%

 ねじれ現象が早くなくならないと、
 日本の投資家が皆すねてしまいます・・。


      ● マネーの缶詰めスクール
         アドバンスコース
最初だけ手間ヒマかける ポートフォリオ創作教室

    3月25日(日)10:00 ~ 17:00 in 東京
    4月22日(日)10:00 ~ 17:00 in 大阪   
    
 ~世界にたったひとつしかない「運用の設計図」作り~



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ポートフォリオを飼い慣らす方法 その1


こんにちは、カン・チュンド です。

ポートフォリオ とは「運用の設計図」のことですから、
最初は(もちろん)作らないと いけないのですが(笑)

そのあとは、
ひとつの「生き物」を長い時間かけて
【育てていく】イメージになります。

ポートフォリオを飼育する上で注意すべきこと。

1.あまり様子を見過ぎない。

しょっちゅう様子を見ても(正直)変わり映えしません。
また、様子を見れば見るほど、
設計図 を動かしたくなるのが人情ですが、

これって、ポートフォリオ自身にとっては
(実は)「めいわくな話」です。

ポ の心境。
「放っておいてくれよ・・」
(13歳の反抗期のように言う)

(それに)あまり手をかけすぎると、
ポートフォリオの自立 を妨げることになりますので、
ご注意を・・。

2.バランスに留意する。

(餌、お水、気温、陽の当たり具合 など)
何ごとも 適度なバランス が大切です。

例えば、運用に回せるお金の100万円 のうち、
リスクを取らない部分(=【安全資産で持つ部分】)を
予め決めておかないといけません。

 例)
 安全資産   60%
 リスク資産  40% というように・・。

(これが世に言う「垣根作り」です)

ところで、この【安全資産】の部分ですが、
どうして必要なのでしょうか?

(考えてみたことあります?)

資産運用を行う私たちは、
「お金が殖えること」を夢想することはあっても、

「お金が減ること」を
想像することは滅多にありません。
(だって、考えるのイヤじゃないですか・・笑)

しかし、そのイヤなことが、
時々起こってしまうのも、
【資産運用の現実】なのです。

例えば、
■ 世界の株式市場が急落してしまったような場合に、
あなたのポートフォリオを守ってくれるものは何でしょうか?

・・「安全資産」なのです。

■ わたしはこの「安全資産」のことを
ポートフォリオの【防波堤】と呼んでいます。

長~い目で見ますと、
この【防波堤】をしっかり築けているか否かが、
資産運用の成否を分けるところとなります。

さて、
その【防波堤】を築く材料、なのですが、
どうして 円建てMMF なのでしょうか・・?

あっ、ここからは、先日の記事
日経新聞にコメント、ポートフォリオ助言をしました

を参照してくださいね。

1/4 円建てMMF(日本債券)
1/4 日本株式インデックス・ファンド
1/4 外国債券インデックス・ファンド
1/4 外国株式インデックス・ファンド

注意)上記ポートフォリオ は
かなりのリスクを背中に背負って運用を行う体制です。

最悪の1年が襲ってきた場合、
ポートフォリオの元本100万円が
77万円になってしまう程度のリスクを背負っていると
イメージしてください・・。

上記ポートフォリオの
「安全資産」が円建てMMF なら、まず
ポートフォリオの【配分割合】を調整するのに
便利 です。

■ なぜなら 円建てMMF は
いつでも追加購入、部分解約が出来ますから・・。

ポートフォリオ とは、
年1回【配分割合】を元に戻してあげないといけない
「生き物」ですから、

円建てMMF という「道具」を使うと
都合がよいのですね。

また、銀行の預金 と違って
円建てMMFは【投資信託】ですから、
倒産リスク を隔離できます。(ここ、重要)

続いて、リスク資産 を覗いてみましょう。

ポートフォリオという「生き物」を育てる上で、
【エンジン役】となるのが 株式 です。
 (いってみれば 主役 です・・)

しかし 株式 とは(別名) じゃじゃ馬 ですから、
(その値段が大きく上がったり、
大きく下がったりする「リスクがいっぱいの資産」)

それを手なずける【調教師】が必要なのです。
 (別名 なだめ役・・)

■ それが、債券 の「役割」となります。
 (そうです、脇役 です・・)

⇒ 実は「安全資産」である 円建てMMF は、
  債券ファンド でもあるのです・・。

日本の債券 にプラスして、
外国の債券(外国債券インデックス・ファンド )も
組み入れる。

左右を「名脇役」で固めてこそ、
主役の【株式】が活きてくるのです。

なぜこんなことを ↑ するのでしょうか・・。

いいえ そもそも、
どうして運用の設計図 を作ったりするのでしょうか?


あ~あ、この世の中は不確実なことだらけ。

リターンを求めれば、
不確実性(リスク)を引き受けなければならず、

不確実性(リスク)なしに
高いリターンを実現できるのは 夢の中のみ・・。

例えば 10という「目標リターン」があるとしますね。
私たちが資産運用を行う【理想形】は、

■ 同じ10というリターンを、
  最小のリスク(不確実性)で実現させること。

ですよね?

だって、リスクが小さいということは、
ポートフォリオのブレが小さいということですから、
それだけ「夜ぐっすり眠れます」よね。(安心、安心)

「夜ぐっすり眠れる」と、
同じ気持ちで
ポートフォリオという生き物と向き合うことができます。  

同じ気持ちで長い期間、
ポートフォリオと向き合えるということは、

それだけ資産運用で成功する可能性が高まる、
ということなのです。

この、
■ 同じ10というリターンを、
  最小のリスク(不確実性)で実現させるために、

 株式 と 債券 を併せて保有することが必要なのです。

Aくん
「ぼくは 緻密で 慎重派。 細かい計算なら任して・・」

Bくん
「ぼくは 斬新で 行動派。 大胆な戦略 なら任して・・」

この場合、
Aくんと Bくんは【相性がよい】と云いますね。

■ それと同じように、
  債券 と 株式 も【相性がよい】といいます。

  なぜから、
⇒ 互いに違った【値動き】をするからです。

実生活では、あなたにないものを持っている
「パートナー」を探してください。

資産運用では、
株式 と 債券 を組み合わせましょう・・。


 3月20日(平日)東京・出張コンサルティング 募集中
     詳しくは【こちら】からどうぞ。



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| ポートフォリオ運用 | 08:32 | comments:2 | trackbacks:0 | TOP↑

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楽天証券で MSCI エマージングマーケット・インデックスファンド(ETF)が購入可能になります


こんにちは、カン・チュンド です。

ブログ「梅屋敷商店街のランダム・ウォーカー」さんの
記事で知ったのですが、

楽天証券で
MSCI エマージングマーケット・インデックスファンド(ETF)が
購入可能となります。(3月20日より・・)
iShares MSCI Emerging Markets Index Fund

楽天証券のニュースリリースはこちら。

以前わたしは
野村證券で 新興国群のいちば(ETF)売っています

という記事を書きましたが、
(ぜひお読みください。MSCI エマージングマーケットの
概要がご理解いただけますよ・・)

楽天証券の米国ETFの手数料は
1,000口までは
一律31.5ドル(税込)です。

これは野村證券での手数料の半分以下となりますので、
「購入窓口」としては楽天証券の方が
圧倒的に優位に立ちます。

わたしが今回驚いたのは(実は)
楽天証券で MSCI EAFE Index Fund が
購入可能になったことです。

このETF についても以前【EAFE という ETF のお話、お話
という記事の中で紹介しましたが、

(この記事もご一読を。
EAFE という言葉の意味合いが分かるようになりますよ・・)
とても便利な道具なのです。

例えば「購入窓口」を 楽天証券 とイメージしますと、

・iShares MSCI S&P500 Index Fund(ETF)と
・iShares MSCI EAFE Index Fund(ETF)の
 ふたつのETF を保有することで、

・アメリカ株式
・ヨーロッパ・豪州・日本株式を
 網羅することが出来るようになります。

さらに、
・MSCI エマージングマーケット・インデックスファンド も
 併せて保有すれば、

たった3つのETF で、
広く世界株式そのものを保有することが可能になります。
(ホント便利な世の中になったものです・・)

上記のような【資産配分】は
まさに 世界人 の感覚ですね。
(なにも 日本株式 を特別視する必要はないのです・・)

楽天証券で購入できる【海外ETF群】です。

(いよいよ、健全な競争が始まります・・)


   第33回 @マネーの缶詰めスクール
        スタンダードコース
トウシとの初恋を成就させる 黄金ルール17】   

 日時 : 3月21日(祝) 10:00 ~ 17:00
 場所 : 東京・大井町「きゅりあん」4F 研修室       
 案内人: インデックス運用アドバイザー
      カン・チュンド(姜 忠道)



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