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単独債券 V.S. 外国債券インデックス・ファンド


こんにちは。
インデックス投資アドバイザーの カン・チュンド です。

人は太陽が照りつけると、無意識に日陰を探します。
そのくせ、真冬の信号待ちでは、
わざわざ日なたに移動したりします。
(わたしなど、その典型例です)

私たち投資家は、株式の調子が悪いと、
「なんとか債券でリターンを得られないものか」と画策します。

そのくせ、株式の調子がよくなると、
地味な債券のことなど、きれいさっぱり忘れてしまうのです。
(フムフムと頷いていませんか?)

今はどんな時期かというと..、
「なんとか債券でリターンを得られないかな..」
と思う今日この頃。

当オフィスでは、
ポートフォリオの外国債券部分は、
インデックス・ファンド、あるいは
外貨建てMMFで保有されることをお勧めしています。

しかし、こんな声が聞こえてきそうですね。

「外国債券インデックス・ファンドを持つより、
単品の外貨建て債券のほうが魅力的ですよ!」

だって、利回りも
(日本債券の豆粒のような利息に比べると)
高いし、なにより、投資信託ではなく
「生」の債券をそのまま保有しているので、
【継続コスト】がかからないですよ。

なるほど。それはそうですね。

たしかに、アメリカ国債、フランス国債、
オーストラリア国債など、複数の単品債券を保有するのは
可能です。

しかし、私たちは「債券」そのもので
資産運用のリターンを得ようとしているのでしょうか。
(んー、まあそういう方もいるでしょう..)

◆ しかし、弊所では
【ポートフォリオ全体でリターンを得る】という
考えを持っています。

◆ はっきり申し上げて、外国債券そのものには、
「高いリターンを得る」という役割は求めていないのです。

(ポートフォリオのリターンを得る「エンジン役」は
株式 ですから!)

(それより)外国債券に求めるのは、
ポートフォリオの安定性への寄与です。

具体的にいうと、
ポートフォリオのリスク軽減効果を求めています。
(特に株式が下落した場合の..)

つまり、イメージとしては
外国債券を持つというより、
ポートフォリオの一パーツを利用している、という感覚です。

外国債券インデックス・ファンドは、
単品の債券を保有するより、管理そのものが簡単です。
(何しろたったひとつの商品で、
主要国22カ国の国債をバランスよく保有できるわけですから)

また、分配金も自動的に再投資されるため、
管理に手間がかかりません。

一方、単品の債券は、定期的に入る「利息」を自分で管理し、
自ら再投資する必要があります。
(しかし、購入単位が高いと、
すぐに再投資できないケースもあります)

また、単品の債券には「満期」がありますね。
(ということは、
満期のたびに、買い換えを行う必要があるということ。

それに、満期の時期に、
買い換える債券がどの程度の利回りになっているかは、
今の時点ではまったく予想がつきません..)

一方、外国債券インデックス・ファンドには
「運用満期」というものがありません。

ファンド内には「満期」が異なる多数の国債が
組み入れられています。

ファンドは、
満期を迎えた国債を買い換えていきますが、
それぞれの国債の満期は「異なっている」ので、

たとえば、世の中の金利がとても低いときに、
いっせいに債券の買い換えを行うという事態を
避けることができます。

それから、
ポートフォリオの「リ・バランス」を行う際も、
外国債券インデックス・ファンドのほうが使い勝手がいいです。

単品の債券では、
細かい金額単位で解約することができません。
また、細かい単位で追加購入するのも難しいです。

考えてみてください。
3つの単独債券を保有していて、
そのバランスを崩さないよう一部ずつ解約するのは
至難の技です。

投資信託であれば、
少額からいつでも購入・解約することが可能です。
(つまり、バランス調整する道具として長けているのです)

信託報酬という「手数料」を支払い、
潜在リターンがそれだけ低下しても、
わたしは長期的な視点から、
インデックス・ファンドが「パーツ」としてふさわしいと考えます。

私たちは、ポートフォリオ全体の【管理のしやすさ】を
過小評価すべきではないでしょう。

◆ 参照記事
【債券さん、債券さん、こんにちは。】

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大阪にて 8月12日(木)【個別コンサルティング】を実施します

 
  こんにちは。
  インデックス投資アドバイザーの カン・チュンド です。

  12日(木)関西に戻るため、
  大阪・梅田にて【個別コンサルティング】を実施します。
  <ご予約をいただきました。ありがとうございます>
  
~~ あなたが求めているものは何でしょうか? ~~~ 

  ・ポートフォリオの組み方
  ・ETF、インデックス・ファンドの活用法
  
  ・現状の金融商品を見直し、
   シンプルなポートフォリオを構築する
   具体的な方法について

  あなたの投資にまつわる【お悩み】をお伺いし、
  悩みの【起点】を解きほぐします。

  ■ コンサルティング「対応可能時間」
    8月12日(木)15時30分~17時00分

  ■ 場所 ホテルグランヴィア大阪
       (JR大阪駅すぐ)
       「1F ロビーラウンジ

     コンサルティングご希望の方は、
    【こちら】からお申込みくださいませ。
   
   (お電話でもお申込みを受け付けております。
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野村アセットマネジメントが、ダウ平均、ナスダック100との連動を目指すETFを上場させます


こんにちは。
インデックス投資アドバイザーの カン・チュンド です。

野村アセットマネジメントが8月16日(月)、
2本のETFを大阪証券取引所に上場させます。

・「NEXT FUNDS NASDAQ-100連動型上場投信
 (銘柄コード 1545)
売買単位は10口。信託報酬は 年0.4725%

当ETFは、米国の代表的ハイテク企業を網羅した
ナスダック100指数との連動を目指します。

もう1本は、
・「NEXT FUNDS ダウ・ジョーンズ
工業株30種平均株価連動型上場投信」(銘柄コード 1546)
売買単位は1口。信託報酬は同じく 年0.4725%

当ETFは、米国の株価指数「ダウ平均」との連動を目指します。
両ETFとも1~2万円程度で購入可能となる予定です。

上記2本のETFは、それなりの売買高、純資産規模を
維持するのではないかとわたしは思います。

(実は、)わたしは雀の涙程度の残高を持つ
野村證券の口座保有者ですが、
先日、取引残高報告書とともに、
ある「パンフレット」が送付されてきました。

そのパンフレットには、
<野村>なら海外市場でグローバルな
資産運用ができます!!
 の文字が。。

そして、そのパンフレット内には、
(通貨選択型)新興国債券アクティブ・ファンドではなく、
海外ETFが全面的に紹介されていたのです。

IMG_0319_convert_20100730105258.jpg

なんだか↑不思議な気持ちでした..。

(注 野村證券では【外国ETF】という言い方をしています)

あらゆる大企業で、
企業内闘争というものが存在すると思いますが、

ETFの立ち位置、取り扱いについて、
野村證券の企画、あるいはマーケティング部門の中で
何らかの「大きな転換」があったのでは、
と考えるのはちょっと楽観的すぎるでしょうか..。

野村證券のメイン顧客である60歳以上の方には、
(その知名度ゆえ)
ダウ平均、ナスダック100のETFは勧めやすいと思います。

「日本の株だけではなくて、
米国市場も広く押さえておきましょう..」という
営業トークが予想されます。

それともうひとつ。
両ETFとも、ETFというファンド内には、
米国株式という「現物資産」を組み入れています。

実は、株式へ直接投資を行う
外国株価指数連動型のETFは
(国内ETFとしては)初めてなのだそう..。

両ETFのいまひとつの特徴は、
クローズド期間を設けていることです。
野村アセットマネジメントのリリースは【こちら
ですが、その中に以下の記述があります。

平成23年2月1日(火)までは一部解約の申込みができません。

海外のETFが日本市場を席巻するのか、
国内ETF運用会社が巻き返しを図るのか..
その着地点は未だ見えていません。

・ロイターのリリースはこちらです。
野村AM、ナスダック100指数や
NYダウ30種連動のETFを8月13日設定


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アメリカ人に【きのこの山】が受けるのだ 頭のタイソー Vol.18


こんにちは。カン・チュンド です。

経営コンサルタント 石原 明さんのブログで、
こんな記事を見つけました。
「米アマゾンで"ニッポンの味"がプチブーム!?」

これは面白いですね。
米国のアマゾンで【きのこの山】(お菓子です!)を
売っているとは知りませんでした。

アメリカのお菓子って(経験者から言うと)
単純で、過剰な味しかしません。。
アメリカ人が【きのこの山】にはまるのも頷けます。

(日本のアイスクリームを持っていってもOKなのでは?)

上記はほんの一例でしょうが、
日本人の繊細な感覚が生み出す商品・サービスを、
もっと多くの外国人に知ってもらうべきでしょう..。



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| 頭のタイソー | 01:10 | comments:0 | trackbacks:0 | TOP↑

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8/2 セゾン投信の会議風景を覗いてみましょう..


実は、8月2日(月)の19時から、
セゾン投信のアドバイザリーコミッティ(会議)が、
ユーストリームで実況中継されます。

お題は「運用ファンドの愛称をつぶやこう!!」
ユーストリームのページは【こちら

追記)8月3日。上記ページで ↑

・セゾン投信ー中野晴啓 アドバイザリーコミッティ会議-1
・セゾン投信ー中野晴啓 アドバイザリーコミッティ会議-2
 が視聴できます。


(中野社長をはじめ、竹川美奈子さん、石田和靖さん、
鈴木雅光さん、森本新兒さんら大勢の方が参加されます。
あっ、わたしも参加します!)

「セゾン投信社長 中野晴啓 AC会議 生放送UST配信が決定!」
(あなたも当日、これぞと思う愛称をつぶやいてみてください!)

会議には、"ダダ漏れ女子2号"の称号で知られる
そらのさんも参加されますよ。

【追記 その2】
マイコミジャーナルで当日の様子が記事になっています。
こちら】です。




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マネックスグループが香港BOOM証券を買収へ


こんにちは。
インデックス投資アドバイザーの カン・チュンド です。

久々にワクワクするニュースですね..。
複数のメディアが、
「マネックスグループが香港BOOM証券を買収へ」
と伝えています。

※ 正確には、Boom Securities (HK) Limited、
Boom.com Limited、Baby Boom Limited 及び
Boom Solutions Limited を含む
BOOM証券グループが買収の対象となります。

私たちはとかく「国内」「海外」という色分けをし、
ビジネスにおいては、
「海外」で隆盛する商品・サービスを、
いかに「国内」に持ち込むかという思考をします。

(ETFという金融ツールがいい例です..)

今回、マネックスグループが行ったことは、
海外の金融インフラを取得してしまい、
「海外のインフラ」を「国内」に変換させる
ということではないでしょうか。

この買収劇は、
日本の投資家が「真のボーダレス」を実感する、
大きな契機になる可能性があります。

(実は)わたしは、
長年のBOOM証券口座保有者です。

当オフィスでは、BOOM証券
口座開設サポートサービスを行った時期もありました。

BOOM証券はアジアで最初のネット証券会社として、
1997年に設立されました。
その強みをいくつか挙げてみましょう。

・アジア、太平洋の複数の株式市場にアクセスが可能

具体的には、
米国、香港、オーストラリア、中国(B株)
インドネシア、日本、マレーシア、シンガポール、
韓国、台湾、フィリピン、タイの株式市場に上場する
ほぼすべての銘柄にアクセスが可能です。

(おそらく取引可能な銘柄数は 10,000を超えるでしょう)

・5つの通貨で口座内の資金管理が可能

具体的には、USドル、香港ドル、シンガポールドル、
豪ドル、日本円が当てはまります。

たとえば、USドルのみで資金を保有しているケースで、
オーストラリアの個別株を購入する場合、
いちいちUSドルを豪ドルに替えて
買付けを行う必要はありません。

(BOOM証券のほうで購入時に通貨をチェンジしてくれます)

・香港での新規株式公開に応募できます

これはわたしも試したことがありますが、
オンライン上で香港のIPO(新規株式公開)に
気軽に応募することができます。
HK IPO Center

・世界中のETFを購入できます
BOOM証券Global ETF Center】のページを覗いてみましょう。
 
なんと、世界の1400を超えるETFが売買できます。
(ETN、CEFを含みます)
現在、マネックス証券で売買できる
海外ETFが120程度ですから、
桁がひとつ違うことが分かります。

・その他、Man Investments、Franklin Templeton、
Access Investmentなどが運用する
投資信託の購入も可能です。

マネックスグループには、
卓越したBOOM証券のインフラを
上手に活かしていただきたいと思います。

具体的には(繰り返しになりますが)
海外のインフラを「国内」に変換させるということです。

たとえば(一例ですが)
BOOM証券日本法人を作って、
BOOM証券本体のインフラをフルに活用できるようにします。

日本語での完全サポート、
日本円での入出金(&送金業務)、
システム的に可能であれば、

すべての取扱い商品を「円建て」で表示するくらいの
インフラ転換があってもよいと思います。

ちなみに BOOM証券の「ブーム」とは、
一時的なブームの「ブーム」ではなく、
Beyond Other Ordinary Markets
頭文字を取ったものです。

意味合いとしては、
【既存の市場の枠を超えて..】となるでしょうか。
(市場を、業界 と読み換えてもいいと思います)

このニュースについては、
続報が入りましたら追ってお伝えしていきます。

マネックス 香港ネット証券買収 中国見据え海外展開本格化
マネックス、香港のBOOM 証券グループの経営権取得

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