分配金利回りの誤解・・

こんにちは。
インデックス投資アドバイザーの カン・チュンド です。

毎朝、何が楽しみかといえば、コーヒーを飲むことです。
いつも変わらぬ芳ばしい香りが、朝の眠気を一掃してくれます。

そして冬なら暖房を付けますね。
ラジオのスイッチをオンにし、
わたしなら、J-WAVEの
「TOKYO MORNING RADIO」を聴きます。

この、何気ない朝の「変わらぬひと時」が大切です。
もし、毎朝コーヒーの香りが違っていたり、
暖房のスイッチを入れても「付いたり、付かなかったり」・・、

あるいは、J-WAVEを選局したのに、
「ラジオ関西」が聞こえてきたりすると、
「おいおい、それはないよ！」と
突っ込みを入れたくなってしまいますね。

私たちは商品・サービスを選ぶとき、
「いつでも、同じ効用が得られる」ことを前提に選択します。

ところが、金融商品は異なるのです。

特に、元本保証がない投資信託という商品は、
「得られる効用が変わる」ことで有名です。

当たり前の話ですが、
2009年に10万円で買った投資信託が、
１年後、9万円になるか、11万円になるかは
あらかじめ確定していません。

もし、あなたがどこかの銀行で投資信託を買っており、

「えー、カンさま。
グローバル・ソブリン・オープンですが、
どうでしょう・・、
もうそれなりに分配金も受け取られましたよね。

実は、別の種類の毎月分配型があるのですが・・」

と、投資信託のパンフレットを出してきたりしたら、
（それは）要注意 です。

あなたの担当者は、
「実は、このファンドは、
グロソブに比べてもかなり利回りがいいのです」
というひと言を発するかもしれません。

それは（おそらく・・）
「通貨選択型ファンド」と呼ばれる投資信託だと
思われます。

中には、
「カンさま。当ファンドの分配金利回りは
今10％を超えております」

というようなセールストークで、
ファンドの乗り換えを勧める担当者がいるかもしれません。

「分配金利回りが年10％！？」
いやいや、ちょっと待ってください。
（そもそも）利回りってなんでしょう？

◆ 利回り１０％の「利回り」とは、
出したお金と、戻ってくるお金が同じである場合にだけ、
使える【用語】です。

具体例）

あなたが５年ものの国債を１００万円分買って、
年に１０％の利息が入ってくる。
そして、５年後に元本の１００万円が手元に戻ってきたら、
これは「本当の利回り１０％」です。

しかし、
投資信託はそもそも元本保証がありませんから、
（＝ 最終的に、あなたのお金が
いくらになって戻ってくるか分かりませんから）、

そもそも「利回り１０％」という言い方そのものが
おかしいのです。

単純に考えて、
・これだけ世界的に低金利になっている状況で、
・かつ、債券を中心とした運用であれば、

毎月もらう「分配金」が多ければ多いほど、
最終的にあなたの元に戻ってくるお金の【不確かさ】は
高くなると考えるべきでしょう..。

◆ 参照記事
『分配金利回り』これを売り手側が使うのは反則
（吊られた男の投資ブログさんの記事です。）

＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊
マネーを学べば、世の中の見方が変わります。
────────────────────
　　　　　　　　　　　　晋陽ＦＰオフィス
＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊
10月30日【カンタン投資信託活用セミナー 東京】
11月20日【ＥＴＦ超丸わかりセミナー 東京】
12月4日【マネ缶スクール スタンダードコース 東京】
12月23日【マネ缶スクール アドバンスコース 東京】