インデックス投資って、戦略の結果生まれたタマゴみたいなもの？

こんにちは。
インデックス投資アドバイザーの カン・チュンド です。

さわかみ投信の創業者、澤上篤人さんは
日本の社会に『長期投資』という言葉を広めました。

ちょうき・とうし。

そう、
長い時間スパンで投資に取り組む
姿勢そのもののことです。

逆の視点から見ると、
（澤上さんが登場するまでは）

『長期』と『投資』という言葉を
結び付けて率直に語る人が、
（少なくとも金融業界側では）
皆無だったということです。


投資という物語において、
『長期投資』を主人公にすると、
その脇役として思い当たる『道具』とは・・？

個別株、債券、不動産、
コイン、金・貴金属、FX（通貨）でも
長期投資は可能です。

もちろん、
アクティブファンドから、
絵画・骨董、ブリキのおもちゃに至るまで
長いスパンで投資は出来ます。

☆ あっ、もちろん、
インデックスファンドでも、よいわけです。


また、投資という物語において、
『つみたて投資』を主人公にすればどうでしょう。

脇役として、
さまざまな『道具』が思い浮かびます。

（一部証券会社では）個別株もOKです。
アクティブファンドも積み立ては出来ますし、
金・貴金属でも『つみたて』は可能です。

（最近、田中貴金属が
「みんなでコツコツ」というテレビCMしていますね）

☆ あっ、もちろん、
インデックスファンドでも、OKですよ。




では、仮に
投資という物語において、
『国際分散投資』を主人公にすればどうでしょう。

その『道具』としては・・？

もし、あなたがすごくお金持ちなら、
「個別株」も不可能ではありません。

また、『国際分散投資』を謳う
アクティブファンドはたくさんあります。

☆ あっ、もちろん、
インデックスファンドでも、OKなのですよ。

「あのー、カンさん。何が言いたいの！？」

すみません・・。

【長期投資】
【つみたて投資】
【国際分散投資】は、

別に、インデックスファンドの
『専売特許』ではないのです。

（実はこの記事は、
NightWalkerさんの
以下記事に触発されて書いています。
【インデックス投資っぽい話の中で良く聞く言葉】）

「あのさ、○○さんは、
どんなふうに投資をしたいの？」

と、
味噌ラーメンを食べているおじさんに
もし聞かれたら、
あなたは、どう答えますか？

〇 ぼく、グローバルに分散する！
〇 つみたてで投資をやり続ける！
〇 ワタシ、長期で投資をするの！

投資のスタイル選択において、
【何をいちばん重視するか】は、
人によって異なるでしょう。

（※「優先順位」が違うわけです）


そして間違いなく、

【長期投資】
【つみたて投資】
【国際分散投資】は、

自分の投資を
どんなふうに行っていくのかという
『戦略』部分の話になるでしょう。


（もちろん、投資の『戦略』は、
たったひとつだけで
成立しているわけではありません。

たとえば、
【つみたて投資】を重視する田中さんは
自ずと【長期投資】になるでしょうし。

「なんか資産とか、地域とか分けたほうがいいかな」
と思ったら、【国際分散投資】にもなるでしょう・・）


ところで、
コンサルティングの仕事をしていますと、

「カンさん、わたしインデックス投資をしたいんです！」

というお声をよくいただきます。

あっ、はい、了解です。

でも、ちょっと、深呼吸してみませんか？





インデックス投資って、

【長期投資】
【つみたて投資】
【国際分散投資】とは、

「別物」なのでしょうか？


インデックス投資とは、
（狭い意味では）
特定の資産市場の「平均値」との連動を目指す
投資スタイルのことを指します。

あるいは、特定の資産価格との連動を
目指す投資スタイルのことでもあります。
（キーワードは『連動を目指す』・・）

しかし、これでは↑残念ながら、

インデックス投資の実体の
【一部】しか表現していないと思います。


たとえば、
たった「一ヶ国の市場」の平均値との
連動を目指す投資は、

果たして
『インデックス投資』と云えるのでしょうか？
YES or NO ？

わたしはNOだと思います。

あっ、
この部分は、

吊ら男さんが書かれた記事
【インデックス投資とはどのような投資方法か】に
触発されて書いていますよ。


吊ら男さんはキーワードとして、
「広く分散」という言葉を使われています。

（以下、引用です）

TOPIX(日本株)+MSCI Kokusai (先進国22カ国の株式)
くらいになれば，
「広く分散」と言えるのはないでしょうか。

更に分散を進めて，
ここにMSCI Emerging (新興国株式)を
含めてもいいですし，株式だけではなく，

債券やREITなど
他アセットのインデックスファンドへ
分散投資してもよいでしょう。

そうです、

厳密な意味でいう
『インデックス投資』とは、

【広い分散を伴いながら】、
かつ「広範な市場の平均値」との
連動を目指すものであるべきでしょう。

この、
【広い分散を伴いながら】は、

〇 国・地域の分散
〇 資産の分散
両方を指すと考えます・・。

さらに言えば、
〇 一定の『資産配分』を維持させることも。

つまりは・・、
【国際分散投資】のことです(^^)





【国際分散投資】をしっかり行って、
かつ、
【広範な市場の平均値】との連動を目指せば、

結果として、
『インデックス投資』になるだけなのです。

先ほど、

国際分散投資も、長期投資も、
つみたて投資も、
インデックスファンドの『専売特許』ではない、
と言いました。

わたしは、

【長期投資】
【つみたて投資】
【国際分散投資】こそが『戦略』であって、

【インデックス投資】は
『戦略』の熟慮の結果、
タマゴのように生まれてくる
『戦術』であると考えます・・。

筋向いの斎藤さんは、
あなたと同じ『戦略』を有しながら、
【アクティブ投資】を
『戦術』として採用しているかもしれません。

なぜなら、
アクティブファンドを用いて、

【長期投資】
【つみたて投資】
【国際分散投資】を行うことは可能だからです。


「えっ、カンさんがそんなこと言うなんて
意外―――！」
とあなたは思われるかもしれません。

わたしが『インデックス投資』に
こだわる理由は、
この『戦術』が
シンプルであり、かつ低コストであるためです。

竹を割ったようにシンプルで
理解がしやすく（従って続けやすく）、

低コストであるがゆえに、
『潜在のマイナスリターン』が小さくなる・・

これらの【メリット】が、
わたしを捉えて離さないのです・・(^^;)