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あなたは今日も、保有するファンドの1日分の運用管理費用を支払います


こんにちは。
インデックス投資アドバイザーの カン・チュンド です。

あなたはクルマを買う時に、

「これからずーっと自動車税を払い続けるんだ」とか、
「(自動車保険の」保険料もずーっと払うんだな」と思いながら、
クルマの本体価格を支払いますか?

そういう人って多分、少ないのでは。

ヒトは、

〇 一度に支払う【大きな金額】
(クルマでいえば『本体価格』)には敏感ですが、

〇 ずーっと継続的に支払う
【そこそこのお金】には、けっこう鈍感なのです。



そこそこの「けいぞく的なお金」には
あまり注意を払わないという
私たちの性格を見抜いて、

ビジネスの現場では、
【そこそこの金額】を
【気になりにくいように、】
【継続して】課してくる例があります。

たとえば、投資信託ですw


balanced-mutual-fund.jpg


(金融機関側からすると、)
投資信託を買ってもらう時の【報酬】は、
買ってもらう時に
「請求」すればよいわけです。

が、
ファンドを運用し続けるその途上で、

けいぞく的な【報酬】を
どうやって
けいぞく的に請求していくのか?


これ、なかなかの難題・・。


<金融機関の人どうしの「ひそひそ話」>

〇 一年に一度、
運用管理費用を5,620円ください、
みたいに請求するのは?


難しいよ・・。

〇 じゃあ、年に1回【分配金】を出す時に、
同時に運用管理費用を引いちゃいましょうか?


バカ、そんなことして
【分配金】がなくなったら苦情が出るぞ。


〇 じゃあ、いっそのこと、
ファンドの純資産額から
「日割り」で計算して、
毎日抜いてしまう、というのはどうですか?


ああ、それいいね。

と言って、
決まったかどうかは知りませんが、


事実、あなたが持っている投資信託の
けいぞく的なコストである
『運用管理費用』は、

毎日毎日、ファンドの純資産額から
『超薄切りスライスチーズ』のように、

パーセンテージで引かれています(-_-;)


redeem-mutual-funds.jpg


仮に、
運用管理費用が
年1.65%かかるファンドなら、
「1.65%÷365日」という料率です。


しかも、
私たちが「ファンドの値段」として
認識する『基準価格』は、

その日「1日分」の
「運用管理費用」を差し引いたあとに
出されるしくみです・・。


WAO!

なので、
余計にコスト(運用管理費用)が
見えにくくなるのです。



ちょっと想像してみてください。

仮に『運用管理費用』が
全くかからないファンド
「ABCファンド」があるとして、

そのファンドの値段がこの3カ月間で、
10,880円 ⇒ 11,400円 ⇒ 10,500円

というふうに、
推移しているとしましょう。


しかし実際には、
「ABCファンド」にも運用管理費用が
かかっており、

1日当たりの運用管理費用を引いたあとの
『基準価格』は、

(あくまでイメージとして、ですが)

実は、
10,860円 ⇒ 11,360円 ⇒ 10,470円

というふうに
推移していたことが判明。


細かく言うと、

『ファンド価格』の推移の中に、
支払う運用管理費用が
織り込まれてしまっているため、

あなたやわたしが
自分で負担しているコスト!」と、
きわめて認識しづらいのです。



Mutual funds


そして『運用管理費用』というコストは
親切にも、

手数料を【受け取る側】が
コストの計算、
徴収作業まで一手にやってしまっています。

えっ!?


冷静に考えれば、これって相当ヘン・・。


自動車税も、自動車保険の保険料も、
あなたが「請求」を受けて
あなたが「別途」支払いますよね。

でも滑稽なことに、
運用管理費用というコストは
あなたに「請求」すらしてこないのです。



what is indices


えー、かく言うわたしも
ふだんは運用管理費用のことなど、
ほとんど考えていません。

じゃあ、どんなときに、
頭の中に浮かぶかといえば、

投資信託の価格が
連続して『下落』しているようなときです。


たとえばその年、
ファンドの価値そのものが名目上
マイナス10%になってしまった。

(2018年とか、当てはまるのでは?)

ところが、
年1.65%「運用管理費用」がかかるファンドなら、

(単純計算では)
そこからさらに1.65%
成績は下がってしまい、

実績リターンは
マイナス11.65%
になるイメージなのです。


とにもかくにも、
投資信託に興味が出てきたなら、

【運用管理費用】というコストの名前と
その意味合いは、
しっかり押さえておいて損はありませんよ!

あ




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