ＮＩＳＡはどうさ？ 良くないさ。その五 【売るとアドレナリンが上がる編】

こんにちは。
インデックス投資アドバイザーの カン・チュンド です。

（あまり情報として行き渡っていませんが、
現状のＮＩＳＡ制度には多くの欠点、デメリットがあります）

さて、長年お金の相談業務をさせていただいていると、
いろいろなことを心の中で感じます。

たとえば、
金融商品を【売る】ことに対する『誘惑』は、
私たちの想像以上に根強いのだなあと思い知らされます。

（意外に思われるかもしれませんが、）

人は、利益が出ているときのほうが
『保守的』に振る舞うものです。

多少の利益が出たら、
それを「確定させたい」という意識が働きます。

○ つまりはその金融商品を売って、
ハラハラドキドキから解放されたいと願うのです・・。

仮に、ＮＩＳＡ口座を利用すれば、
利益が出ている金融商品を売っても
【非課税】扱いになりますから、

非課税 ＝ トク ＝ 取りあえず売っておこう
という「思考回路」に陥るのも無理はありません。


逆に【売却】をしないと、
ＮＩＳＡ口座のメリットって享受できないのです。

したがって、【売る】というバイアスは
（あなたが思う以上に）根強く存在する可能性があります。


（と・こ・ろ・で）
★ 金融商品を【売る】とは、
いったいどういう行為なのでしょうか？

「カンさん。何言ってるの。
利益を確定させることに決まってるでしょ！」


あのー、（言葉を返すようですが）
わたしはそうは思わないのです。

○ 少なくとも、わたくしにとって
金融商品を【売る】とは、
お金を使う【プロセス】に過ぎません・・。

？？

【お金を使う用事】があるからこそ、
金融商品を「売却」するわけで、

【お金を使う用事】がないのに、
金融商品を売って、
「で、あなたどうするの？」と思ってしまうのです。

（わたしってヘンですか？）


ここから【具体例。】

あなたは毎月５万円で、
日本株式ファンド、先進国株式ファンド、新興国株式ファンド、
日本債券ファンド、先進国債券ファンドを

それぞれ等分で積立てています。
（楽天証券にて。特定口座）

そして、ボーナス月に年２回、
１０万円ずつ（年２０万円）を増額投資しています。

あなたは２０１４年から
（今やっている積み立てを）
ＮＩＳＡ口座で行うことにしました。

年間８０万円分の投資ですね。

そして、あなたは
あまり一喜一憂することなく、
２０１６年の年末を迎えます・・。


（ＮＩＳＡ口座での）投資元本は？
８０万円 × ３ = ２４０万円

あなたは２０１６年の終わりに、
投資信託の値段を見てびっくり・・。
「すっ、すごい上がっている！」

あなたが積立てている５本の投資信託の
時価評価額はナント、３２５万円になっています。

２４０万円 ⇒ ３２５万円！

「おぉー、これは非課税のメリットを使わないと損だ！」
と感じたあなたは、
５本のファンドを全部「売却」してしまいました。

（非課税の恩恵を受けるため、と自分に言い聞かすあなた・・）


さあ、ここで【質問】です。

あなたは、払い出された
３２５万円のお金をどうされますか？


１．家族・親戚一同でハワイ旅行に行こう！

２．（何かに使ってしまうと）複利の効果が得られないので、
３２５万円を用いて、特定口座から
同じ５本の投資信託を一度に購入しよう！

３．３２５万円を用いて、特定口座から
同じ５本の投資信託を毎月５万円ずつ購入しよう！


４．とりあえず、ＮＩＳＡ口座の２０１７年の枠の
１００万円分を使って、
同じ５本の投資信託を一度に購入しよう！
（残りは特定口座に入れる・・）

５．とりあえず、ＮＩＳＡ口座の２０１７年の枠の
１００万円分を使って、
同じ５本の投資信託を毎月５万円ずつ購入しよう！
（残りは特定口座に入れる・・）


※ 上記の例で云いますと、
５本のファンド３２５万円分を全部売却すると、
２０１４年、２０１５年、２０１６年から始める、
３つ分の「５年間」の非課税枠を使い切る計算になります。


６．何をどうすればよいか、よく分からなくなって途方に暮れる？


実は先日、
弊所の「投資の交流会＆セミナー」で
上記の質問を伺ったのですが、
（４つのチームに質問しました）

解答が、
１．３．５．６．と見事に分かれました・・。


何が言いたいかと云いますと、

★【お金を使う用事】がないのに
金融商品を「売却」してしまうと、
【悩みのタネ】が増えてしまう、ということです。


ちょっとあなたの「心の中」を覗いてみてください・・。

あなたも、わたしも、
利益が出ているときに「売却」ができて、
しかもそれが【非課税】になる、というのは

なんと云いますか、
とても「気持ちがよいこと」です。
（アドレナリンが上がります！）

そして、
人は一度「気持ちがよいこと」をすると、
また、いいタイミングで売れないかなあ・・と
夢想してしまうものです。

（そうではありませんか？）

長年、コンサルティングの現場で
お客様と相対していると、

★「売る」という行為は、
悪い言い方をすると「クセ」になるのだ。
と実感します・・。


『おっ、なんだか上がってきたわ。
また売却できるかもよ・・』 という頭があると、

マーケットの動きを、
より細かく見てしまうことになります。


この、ＮＩＳＡ口座をきっかけに、
一度、自問自答していただきたいのです。

あなたはいったい
【どんな資産運用を行いたいのか？】


もし、
お仕事やプライベートの生活を充実させながら、
低コスト、少ない労力で、気長に運用を続けたい。

という『ポリシー』をお持ちなら、

その際のキーワードは
「シンプルさ」であるはずです。


「カンさん。分かっているって。
だから、上がっていようが下がっていようが関係なく、
ＮＩＳＡ口座ではロールオーバーするの！」

あっ、はい、
それは重々分かるのですが、

しかし、 実はＮＩＳＡ口座では、

★ ５年ごとの【区切りの時】に、
保有する金融商品の価格が【洗い直される】のです。

？？

仮に、投資元本８０万円で
『ＡＢＣファンド』を購入したとしましょう。

５年後、この投資信託の価格が上がっている状態、
たとえば９６万円で
ＮＩＳＡ口座をロールオーバーすると、

９６万円が
新たな【取得価格】として認識されます。
（でも、これは何の問題もないですね・・）

そして、さらに５年が経過した時、
（原則、ここで【特定口座】に戻さないといけないのですが）

『ＡＢＣファンド』の時価が下がっていて、
６９万円になっていたとします。

すると将来的に、
利益の額が膨らんでしまう可能性があるのです。

？？

なぜなら、
６９万円が新たな【取得価格】として認識され、

すでに【特定口座】に戻っていますから、
その後、『ＡＢＣファンド』の時価が上昇したりすると、

（８０万円を投資元本と認識するのに比べて）
利益の額が増えてしまい、
将来、税金の負担が増す可能性があるのです・・。


○ つまり、ＮＩＳＡ口座を利用している間は
「利益」が出てもらっていることが重要、なのですね。

もし「損失」が発生している状態になっても、
ＮＩＳＡ口座では、
同口座内での損益を通算させることは出来ません。

また、ＮＩＳＡ口座と特定口座間で、
損益を通算させることも出来ません・・。

★ そもそもＮＩＳＡ口座では
（利益という概念がない代わりに）
損失という概念も存在しないためです・・。


つまり、
これはとっても大切なことなのですが、

★ ＮＩＳＡ口座とは、
金融商品に【利益】が出てくれてなんぼの仕組みであり、

（かつ、それをうまく売却出来てなんぼ、）

仮に、
自分が選択した金融商品のせいで、
あるいは、
マーケット全体が落ち込んでしまったため、

【損失】が積み上がっている状態であると、
メリット、ゼロ。
デメリット、あるある。

の状況になってしまいます・・。

（なんだ、こんななら、普通に【特定口座】で
やっておけばよかった、という声が上がる可能性も・・）


資産運用においては、
【利益】が出ることの反作用として
常に【損失】の可能性があります。

ＮＩＳＡ制度では、

元気ではつらつとした人の顔のみを伝えて、
疲れて、落ち込んでいる人の顔には
フタをしてしまっているような、

そんないびつな情報の伝わり方が
現に存在します。

わたしはそれに、
大いなる違和感を感じる一人です・・。