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ブルームバーグで国内、海外ETFの『かい離率』をチェックできます


こんにちは。
インデックス投資アドバイザーの カン・チュンド です。

ETFとは、市場平均を捉える金融ツールです。
そのパフォーマンスを評価する際に、

「プラスだからいい成績!」
「マイナスなので、ダメな成績!」
と判断するのは、ちょっと思慮が足りません・・。

なぜなら、ETFは
ベンチマークとなる『市場平均』と
どれだけ同じ値動きをしているかで
評価される道具であるためです。


ベンチマークの成績が-24.5%
ETFの成績が-24.4%ならば、
評価としては「良し!」なのです・・。

より正確に言いますと、
ETFの理論的な価格「基準価額」と、
ベンチマークとしている指数の【かい離】が
小さければ小さいほど良いのです。

このふたつの指標の「かい離」を
トラッキングエラー】といいます・・。


また、ETFの実際の「取引価格」と
ETFの本来的な価値『理論価格』(基準価額)との
差も、ETFにおける問題のひとつです。

ETFは証券市場に上場する「銘柄」ですので、
本来価値よりも高く買ってしまうリスク、
また、安く売ってしまうリスクが存在するのです。

この、取引価格と理論価格の差を
【かい離率】といいます・・。

先日、
国内ETFのこれって地味で大切な情報源!「適時開示情報閲覧サービス」』という記事を書かせていただきましたが、

その記事のコメント欄に、
Banさんが貴重な情報を寄せてくださいました。

海外ETFのかい離率(日次)データについてはBloombergで確認できますよ。
例えば、TOKのデータアドレスは以下の通りです。
http://www.bloomberg.co.jp/apps/quote?T=jp09/quote.wm&ticker=TOK:US


ブルームバーグですか・・。
さっそく調べてみました。

ブルームバーグのサイト「分析ツール」から
「銘柄検索」のページに行くことができます。
強化モード On にしてみてください・・)

該当ページには次のように記されています。

「銘柄コード検索」機能で、全世界20万を超える株式、投資信託、
指数などの各銘柄を、データベースから検索いただけます。
銘柄コードがご不明の場合、および、銘柄、指数の
キーワードの一部から検索をされる場合は、ぜひご利用ください。

銘柄名が全て分からない時は、名前の始めの一字を入力し、
上場されている国名または指数を選択し、[GO]をクリックすると、
その文字が含まれる銘柄名のリストがご覧頂けます。


いくつかのETFの銘柄コードを入れてみると、
海外ETFだけでなく、
国内ETFでも『カイ離率』のチェックができる
ようです。

(※ ただし国内上場ETFのうち、JDRのETF、
外国籍のETFについてはN.Aの表記となり、
数字は確認できませんでした・・)


また、海外ETFでは、米国上場のETF、
香港上場のETFで『カイ離率』が確認できます。

今後も必要に応じて、
このブルームバーグの「銘柄検索」ページ
使っていこうと思います。


ところで、
冒頭の【トラッキングエラー】の話に戻りますが、

たとえば、
米国上場の「i シェアーズのETF」では
そのサイト上で『トラッキングエラー』が確認できます。

一例ですが、
i シェアーズMSCIコクサイETF」(TOK)を挙げます。

上記ページの
Total Returnsの、『TOK』『Index』のところで、
それぞれのリターンが数字で出ています。
(この場合の『TOK』は取引価格のリターンのことでしょう・・)

実はこのTOKは、国内に上場する1581、
「i シェアーズ先進国株ETF」と同一のETFです。

続いて「スパイダーのETF」を見てみましょう。
例として「スパイダー S&P 500® ETF」(SPY)を挙げますが、
こちらのページでは、

「理論価格」と「取引価格」と「指数」の、
それぞれの時系列のリターンが
比較しやすいように掲載されています


では、バンガードはどうでしょう?
例として
バンガードFTSE Emerging Markets ETF」(VWO)
を挙げます。

こちらもページをスクロールしていくと、
「理論価格」と「取引価格」と「指数」の、
それぞれの時系列のリターンが掲載されています。

ここでひとつ思うこと。

国内ETFの運用会社さんに要望したいのは、
・すべてのETFについて
「運用レポート」を定期的に発行していただきたい。

・そして「運用レポート」の中で、
ベンチマーク(指数)、ETFの取引価格、
そして理論価格のリターンの
時系列の数字を公表していただきたい、

ということです。

これらの情報は、ETFのインフラと云うべき
【大切な前提情報】だと思います。
どうぞよろしくお願い致します・・。

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COMMENT

Re: Re: TOKは1581

ご丁寧にありがとうございます! さっそく訂正させていただきました。

| カン・チュンド | 2014/01/13 07:52 | URL |

Re: TOKは1581

すみません。ちょっと言葉足らずでした。

文中で、「実はこのTOKは、国内に上場する1582、
「i シェアーズ先進国株ETF」と同一のETFです。」

とありましたが、1581ですよね?とお知らせしたかったのでした。

数字じゃなくて「TOK」そのまま使えればわかりやすいいんですけどね。

| スープカレー三昧 | 2014/01/11 18:46 | URL |

Re: TOKは1581

米国上場のETFとして「裏付け」があるのが大きいですね。

| カン・チュンド | 2014/01/11 08:46 | URL |

TOKは1581

こんにちは。

TOKは1581ですね。
私も1581を保持しています。
乖離率が小さくなって、育っていってくれたらなと思っています。

| スープカレー三昧 | 2014/01/11 03:34 | URL |














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