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生活防衛資金、運用に回さないお金、そしてポートフォリオの中に安全資産っているの?


こんにちは。
インデックス投資アドバイザーの カン・チュンド です。

「これから水泳を始めよう!」という人は、
もちろん、水泳に対してやる気満々です。

「これから投資を始めよう!」というあなたも
気持ちは同じだと思います。

しかし、
ここで突き当たってしまう『』がひとつあります。

「じゃあ、ワタシの場合、
どのくらいの資金を、ポートフォリオに入れてもいいの?」
というもの・・。

たとえば
鈴木のぞみさん(仮名)は
預貯金で約1000万円の資産があります。

そもそも、リスクを伴う運用
「ポートフォリオ」に入れる資金は、

向こう5年、いや、出来れば
向こう10年は
寝かせておけるお金である必要があります



ですから、鈴木さんが
向こう5年内で必要となる「まとまったお金」は
そもそも、ポートフォリオに入れてはいけません。

(★ ということで、
鈴木さんは100万円を
ポートフォリオから除きました・・)

次に【生活防衛資金】も必要ですね。

不測の事態に陥ったときに、
いつでもすぐに現金化できるお金をプールしておく、
というものです。


ある人は、この生活防衛資金を、
「毎月の生活費の3ヶ月分でよい」
と云います。

またある人は、
「毎月の生活費の半年分は必要」と云います。

またある人は、
「毎月の生活費の2年分は確保しておくべき」と
書籍に記しています。

「これって、どれが正解なの?」
と鈴木さんは思ってしまいました。

すみません・・、
普遍的な正解はないのです


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たとえばわたしの場合、
典型的な自営業者なので、
毎月の生活費の1年分は
【生活防衛資金】として確保しています。

このお金は、日常生活上は、
存在しないモノと認識すべきでしょう・・。


(だから、生活防衛資金なのです。)

たとえば、
わたしと同じ程度の資産をお持ちの
田中さんが居たとします。


田中さんはわたしと違って
大手企業にお勤めで、
また、その職種はきわめて安定しており、

また、田中さんはわたしと違って
毎年の期待収入が
逓増する可能性が極めて高く、

独身で、健康であり、賃貸暮らしであり、
わたしよりもうんと毎月の貯蓄率が高く、
おまけに一人っ子で、
ご両親は持ち家であり・・

という『条件』が揃っているなら、
【生活防衛資金】は3~6ヶ月程度
ぜんぜん大丈夫だと思います。


(★ ちなみに鈴木さんは
25万円(月の生活費)×6ヶ月で、
150万円ほどを、【生活防衛資金】として
ポートフォリオから除きました・・)


では、(ここからが本題ですが)

向こう5年内で必要になるまとまったお金、
生活防衛資金を除いたお金は、
すべて『ポートフォリオ』に入れていいのか?

教科書的には、
YES、ということになりますね。

しかし、しかし、です。

あなたは生まれてはじめて、
資産運用という長いマラソンを走ろうという人です。

いきなり、
全速力で走り出してもいいものでしょうか

ここで思い出していただきたいのが、
毎月のお金』のことです。

鈴木のぞみさんの
収支はどうなっているかというと・・。

毎月の収入35万円。支出25万円です。

あなたの資産運用も、
鈴木さんの資産運用も、
その原資は【ふたつのポケット】です。

1.毎月の収支からの運用。
2.まとまったお金からの運用 ですね・・。

<ふたつ合わせて、あなたの資産運用!>


では、鈴木さんの場合、
毎月残る10万円のすべてを
つみたて投資に回してもいいと思いますか?


んー、これもちょっと全速力すぎ、です・・。

「毎月残る10万円のうち、
いくらくらいなら、リスクを伴う運用に
回してもいいと感じますか?」

これを、あなた自身、
【自問自答】していただきたいのです。

(ちょっと注意点ですが、
ただ単に「運用に回してもよい」という意味ではありません。

このくらいの金額なら、どんなことがあっても、
長くつみたてを続けられそう・・と思える金額ベースです)


鈴木さん:「毎月6万円なら、大丈夫だと思います。」

であるなら、
月に10万円残るお金のうち、
6万円をつみたて投資に回す、

言い方を換えると、
毎月6万円で「ポートフォリオ」を組む、
ということですね。

(あっ、もちろん、
まとまったお金のポートフォリオと、
毎月ベースのポートフォリオは『同じ』にしますよ!)


で、その比率はどうなりますか

あっ、すみません、

毎月残るお金のうち、
つみたて投資に回すお金の比率は
どうなりますか?

60%ですね。

ココ、重要です。


尾瀬


この60%という比率を、
まとまったお金からの運用にも
援用していただきたいのです。


鈴木のぞみさんの場合、
向こう5年内で必要になるまとまったお金、
生活防衛資金を除いたお金は、

計750万円になります。

このうちの60%
450万円を運用に回します・・。


⇒ なお、まとまったお金の
合理的な投資の執行法については、
こちらの記事をご参照ください。


運用の大まかな『見取り図』として、

★ 毎月残るお金の中で、
運用に回す資金の割合と、

(向こう5年内で必要になるお金、
生活防衛資金を除いた)
まとまったお金の中で、
運用に回す資金の割合を、

【同じ】にしましょう、
というのが、わたしの『ご提案』なのです・・。

(伝わっていますね?)

上記を実践すると、
ご資産の『全体像』を俯瞰した場合、

・運用に回しているお金と
・運用に回していないお金の【比率】が、

毎月のフロー、まとまったお金、
ともに【一定】になります・・。


さあ、そこで
次の疑問が湧いてしまうかもしれません。

「カンさん、じゃあ、鈴木さんの場合、
そもそも運用に回していないお金が
4割もあるのだから、

運用に回すお金、
つまり「ポートフォリオ内」では、
別に安全資産を持たなくてもよいのでは??」


んー、
あなたはどう思われますか?


★ 上記は、
「ポートフォリオ」に安全資産を含めない考え方です。

もちろん、理には適っています。

しかし、わたしは、
(特に、投資初心者の方は)

運用に回していないお金が
4割程度あるとしても、
「ポートフォリオ内」で、
安全資産を持たれるべきだと思います


それは、ヒトは、
錯覚の生き物であるからです。

??

たとえば、運用を行っているあなたは、
ネット証券の画面上で
「運用を行っている全貌」を把握しますね。

もし、円建てMMFなどの
安全資産が一切ないと、
外国債券、株式などのみが『運用資産』となります。

当然、マーケットが
大きくシュリンクしてしまったような場合、

(安全資産も含んでいるポートフォリオに比べ)
運用資産の毀損率は高くなります。

たとえば、
「えー、24%もマイナスになっている!」


いや、だから、カンさん。
運用に回していない安全なお金が
4割もあるんだって。」

と、常に思えるあなたはOKですが、
そうでない場合はどうでしょうか?

★ ヒトはどうしても、
運用している資産の中での、
マイヤス幅(パーセンテージ)や、
マイナス金額に、目が釘づけになってしまいがちです。

頭の中では、
「運用に回していない安全なお金が4割もある。」
と分かっていても、

カラダがパソコンの前で硬直してしまい、
感情リスクが発露して、

● 毎月のつみたて金額を減らしてしまう、

あるいは、
● 運用している資金の一部を売却してしまう、
ということが、起こらないとは限りません・・。


繰り返しになりますが、
あなたは生まれてはじめて、
資産運用という長いマラソンを走ろうという人です。

もっとも軽快なピッチで
運用という道程を走れるようになるには、
それなりの『時間』と、
慣れ』が必要なのではないでしょうか・・。


人生の大原則。
<慌てることは、ありません。>


運用というマラソンを走る中で、
含み益も含み損も、急落も暴騰も経験し、

真に、自分が
価格変動リスクに慣れてきたと感じたら、

その時点で、
資産全体における、

・運用に回すお金と
・運用に回さないお金の「比率」を再検討する、

くらいのお気持ちでよいのではないかと思います。


最後に、
運用に回していないお金を恒常的に持つことで、

大きなクラッシュに遭った場合も、
気持ちの平静を保てているというお話を
わたしはたくさんのお客様から実際に見聞きしています・・。

似顔絵




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