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基準価格だけを見て、投資信託を買ってはいけません


こんにちは。
インデックス投資アドバイザーの カン・チュンド です。

最初に大切なことを言います。

★ ファンドの【基準価格】だけを見ても、
そのファンドの実力は分かりませんよ・・。

セミナーなどでお話をさせていただくと、
投資信託の値段と、
個別株の値段、すなわち【株価】を、
同じように考えている人が時々おられます。

それ、間違い、ですよ。

『株価』と『基準価格』は似て非なるものです。

そもそも、投資信託の値段は
ファンドが運用を開始するときに
一律10,000円からスタートしています・・。

(より正確にいうと、
1万口あたり10,000円、
すなわち、1口=1円でスタートするわけです)

それに対して、
個別株の【株価】はどうでしょうか?

最初、
ソニーやホンダや三菱重工が上場したときに、
株価って一律10,000円でしたか?

(いいえ、1株あたりの値段は、
それぞれの会社で最初からバラバラでした・・)


ファンドのお話に戻りますが、
投資信託の『成績』を、
ファンドの『値段』だけで評価しようとすると、
大きな「間違い」を犯すことになります。

投資信託は原則、
【基準価格 10,000円】からスタートしますが、

途中で『分配金』を出したりすると、
その分「基準価格」は【下がって】しまいます。

分配金を多く出すファンドほど、
「基準価格」は逓減してしまうのですね。

ですから、そもそも、
【基準価格】を見ても、
ファンドの実力は分かりません・・。


また、そのファンドが
いつ運用を始めたか』で、
【見えてくる数字】(基準価格)は
まるっきり違ってきてしまいます。

話を分かりやすくするために、
「インデックス型」で、
かつ「バランス型」のファンド、

○ セゾンバンガード・グローバルバランスファンド
○ 世界経済インデックスファンド、

この2つの『バランス型ファンド』を
比べてみましょう・・。

(※ 正確に言いますと、
セゾンバンガードは一度も「分配金」を
出していませんが、

世界経済インデックスファンドは
過去に2度「分配金」を出しています。
僅かではありますが、この点ご留意ください・・)


さて、
セゾンバンガードの【基準価格】は?
12,461円。

世界経済インデックスファンドの【基準価格】は?
19,912円です。

(いずれも9月19日現在)

「おぉー、断然、
世界経済インデックスファンドのほうがいいじゃん!」

と思ったあなた。

違いますよ・・・。

試しに「ヤフーファイナンス」で、
両ファンドの直近5年の【成績】を比べてみましょう。

chart_yahoo_co_jp.png


あれ?
【過去の成績】はほとんど同じですよ・・。

なぜ、このようなことが起こるのでしょうか?

それは単に、
【両ファンドが運用を始めた時期】が異なるためです。

セゾンバンガードは、
2007年3月に運用をスタートさせました。

しかし、2008年に入って
世界のマーケットは大きく下落し、
セゾンバンガードも一時は
【基準価格】が6,000円台にまで下がりました。


一方、世界経済インデックスファンドの
運用開始は2009年1月。

リーマンショックの影響で
世界のマーケットは『真っ暗』な時分でしたが、

<これは後から振り返ってみて、
はじめて分かることですが・・>

『結果』として、
底値近くで運用をスタートさせることが出来たわけです。

(ここ、重要なのですが)
両ファンドとも、
世界の株式、債券の【市場全体】に投資を行います。

従って、両ファンドとも、
世界のマーケットの【成長そのもの】を
忠実に捉えているわけです・・。

⇒ そして、これまでの【実力】はきっ抗しています。

ファンドの値段だけを見て、
投資信託を選ぶのは
(特にインデックスファンドの場合)
まったく意味がありませんね・・。


たとえば、
『基準価格』20,000円を超えたファンドのことを、

もう、すでに割高だよね。」
と評する人がいますが、

・仮に分配金がゼロで、
・基準価格 10,000円からのスタートだとすると、

長い【投資人生】の中で、
ひとつのファンドが「2倍」になっただけですよ!

たとえば、
あなたの資産運用って
投資元本100万円が200万円なったら、
(それで)ジ・エンド なのですか・・?

なんと刹那な、短い時間スパンなのでしょう・・。

せっかく、
【時間の利益】を手にしているのですから、

もっとおおらかに、
自分の将来のことを考えて
ワクワクどきどきするように、

投資信託の保有を
あなたの【人生時間】に合わせてあげてください。


【追記: 15年2月2日】
ついでに、こんなグラフもご用意しました。


無題

(セゾンバンガード、世界経済インデックスに
eMAXISバランス(8資産均等型)を加えたグラフです。
0331111AはeMAXISバランス、
64315091は世界経済インデックスです・・)






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