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避けるべきバランスファンドとは?


こんにちは。
インデックス投資アドバイザーの カン・チュンド です。

「バランスファンド」って
型がシンプルで分かりやすく、
資産管理が容易になるので、

もうすぐリタイアを迎える人には
(特に)おススメです。

が「避けるべきバランスファンド」には要注意!

率直に言って、
お勧めできるバランスファンドより
避けるべきバランスファンドのほうが
「圧倒的に多い」とわたしは考えています。

現在運用されているバランスファンドの多くは、
なんと言うか
旧来型の思考」で作られているためです。


以下が「避けるべきバランスファンド」です!

1.投資対象が「4大資産」に限られている


4大資産とは、国内債券、国内株式、
先進国債券、先進国株式のこと。

つまり、先進国のみで
資産配分が完結しているのです。

経済の伸びしろが大きい「新興国」を外して、
果たして世界経済の成長を
包括的に取り込めるのでしょうか?


2.円建て資産に偏っている


国内株式や国内債券に偏っている
バランスファンドが散見されます。
「具体例」を挙げてみましょう。

「株式50%・債券50%」のバランスファンドで、
日本株式に30%を充てているものがあります。

株式部分のみで見ると、
「日本株式30%・外国株式20%」となり、

1ヵ国(日本)の組入れ割合が、
海外の何十ヶ国の株式割合より
多くなってしまいます。


これでは「広く分散を施す」という
バランスファンドの原則から外れてしまいます。

ファンド購入者の属性
(日本人)を考慮しすぎて、
円建て資産が過多になっているのでしょう。


balanced-mutual-fund.jpg


3.継続コスト(運用管理費用)が割高


運用管理費用は、
リターンを蝕むマイナスリターンです。

その年の収益がマイナスの場合も、
容赦なく差し引かれるため、
あなたの実績リターンに
大きな影響を及ぼします。

運用管理費用が年0.8%(税込)を超える
バランスファンドは避けるべきでしょう。



4.資産配分の比率が任意に変更される


わたしは「市場の動きは予測し切れない
という立場に立ちます。

市場の動きを見て、
あるいは市場の動きを予想して、
バランスファンドの「資産配分」を変えるのは
ナンセンスでしょう。


バランスファンドの「基本組入れ比率」は
固定型であることが望ましいのです。


ここに「株式50%・債券50%」の
バランスファンドがあるとしましょう。

この基本組入れ比率を「固定」すれば、
あなたが背中に負うリスク量は
おおむね一定します。

また、組入れ割合がズレることで、
運用会社は定期的に
リ・バランス」を実施します。


仮に、基本組入れ比率のところで、
運用会社が任意にその割合を変えてしまえば、

そもそも「リ・バランス」の概念は?

なくなってしまいますね。


結果、
あなたが背中に背負う『リスク量』が、
マーケット状況によって
変容することになります。


一度深呼吸をして
1~4を精査し、

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また、現在のファンド純資産額などを考慮すると、
お薦めできるバランスファンドは、

「eMAXIS Slim バランス(8資産均等型)」
「iFree 8資産バランス」
「たわらノーロード バランス(8資産均等型)」

「世界経済インデックスファンド」
「セゾン・バンガード・グローバルバランスファンド」などになってくるでしょう。


そう、バランスファンドって
かなり絞り込めるのです。


※「セゾン・バンガード・グローバルバランスファンド」「世界経済インデックスファンド」は、
時価総額比率やGDP比率の変化によって
配分比率は変遷しますが、

基本の組入れ割合(株式50%・債券50%)が
変わることはありません。

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