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原油ETFが上場予定ですが、それよりも・・・


こんにちは。
インデックス投資アドバイザーの カン・チュンド です。

8月3日(月)に、
大阪証券取引所に原油ETFが上場する予定です。
WTI原油価格連動型上場投信 (銘柄コード 1671)

当ETFは、ニューヨーク商業取引所(NYMEX)における
WTI原油先物清算値との連動を目指します。

運用は「シンプレクス・アセット・マネジメント
購入単位は1口単位ですから、かなり安価に取引ができます。

が、しかし、
原油は金(ゴールド)と並んで、
価格変動の振れ幅(ボラティリティー)がとても大きな資産です。

また、時によっては
値動きがかなり「投機的」になります。

繰り返しお話している通り、
商品(コモディティ)への投資は
カテゴリーそのものに広く浅く投資を行う、

商品(コモディティ)全体に投資するETF、もしくは
インデックスファンドがお勧めです。

利息、分配金が期待できない、かつ
ボラティリティーが高いコモディティというカテゴリーの中で、

原油というたったひとつの資産に投資を行うことは、
「個別銘柄」に対する投資に限りなく近いとわたしは考えます。

(原油ETF、金ETFは市場の平均値に投資を行うツールではなく、
ひとつの具体的な資産価格との連動を目指すツールです)

ところで、
大阪証券取引所のサイト「ETF一覧」に
小さな変化を見つけました。

リンク債ETFはきちんと、
【リンク債型】と表示しているではありませんか。

株式という現物資産を裏づけにしたETFは
「株式バスケット型」と記されています。

なお、この原油ETFは、
原油先物取引を活用するため「デリバティブ型」となっています。

◆ 参照記事
リンク債ETFを考える
リンク債ETFを考える その2

上記ETFについて調べているうち、
たまたま米国に上場している原油ETFの動向が気になったので
チェックしてみました。

すると・・(これは驚きです)、
アメリカでは原油ETF、天然ガスETFの売買高が
とてつもなく膨らんでいるのです。

United States Oil Fund LP (銘柄コード USO)

米国では多数の原油ETFが上場していますが、
上記のUSオイルETFはそのさきがけとなったETFです。
(2006年4月上場)

USオイルETFは、純資産額が20億ドルあり、
直近3ヶ月の1日あたり売買高は「1300万口」を超えています。

また、天然ガスETFの代表格である
U.S. Natural Gas Fund (銘柄コード UNG)

US天然ガスETFは、純資産額が30億ドルあり、
直近3ヶ月の1日あたり売買高は「3000万口」を超えています。
(2007年4月上場)

この売買高の多さは、どう説明すればよいのでしょうか?

ちなみに、アメリカ以外の先進国株式ETFである
MSCI EAFE インデックスファンド(銘柄コード EFA)
の売買高が1日「2300万口」程度です。

プロの投資家の資金が大量に
原油、天然ガスなどの「商品」に
流れ込んできているのではないでしょうか。

世界的に金融緩和、財政出動が実施され、
マネーがだぶついています。

しかし、成長が見込まれる資産、マーケットは
限られています。

機関投資家が、
比較的マーケットの演出がしやすく、
ボラティリティーが高いゆえに
利ざやが稼ぎやすい「商品市場」に
狙いを定めているのかもしれません・・。


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COMMENT

Re: 天然ガスETFの購入

現状は国内の証券会社を通じては購入できませんが、
そのうち購入できるようになる可能性はあると思います。

| カン・チュンド | 2009/08/05 19:07 | URL |

天然ガスETFの購入

いつも感心しながら拝見しています。天然ガスETFに興味があるのですが、国内の証券会社では購入できないようですね。アメリカの証券会社に口座を開いて購入するしか方法がないでしょうか?初心者の質問で申し訳ありませんがご教示いただけましたら幸いです。

| トモ | 2009/08/05 09:49 | URL | ≫ EDIT














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