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投資信託 VS. 不動産投資、一体どこが違うの? その2)


こんにちは。
インデックス投資アドバイザーの カン・チュンド です。

どうして投資信託は
500円や1,000円から買えるのでしょうか?

それは、所有の権利を細かく
「口数」で分けているためです。

一方、実物の不動産は
「一個の建物」「一個の土地」を、
丸ごと買う必要があります。

そのため購入単価が高くなり、
多くの人は自然と『ローン』を組みます。

今、「自然と」と言いましたが、
あなたはほんらい的に
『借り入れ』を好む人ですか?


識者の中には、

「借り入れ」ができることは、
その人が持っている
【資源(リソース)】のひとつであり、
これを利用しない手はない!


という言い方をする人がいます。

ホントでしょうか?


『ローン』を組んで
不動産を購入するとは、
ふたつの契約を行うことです。

1.銀行と「お金の貸し借りの契約」を結ぶ。
2.不動産の売主と「売買の契約」を結ぶ。



1.の金銭消費貸借契約ですが、
銀行はどうやって、
「融資額」を決めるのでしょう?


東京都大田区羽田の
1棟アパート(1LDK・4室)を見て、

その土地・建物に
「4,000万円」の価値があるから、
「4,000万円」を貸すのでしょうか?

いいえ、違います。


銀行は、
不動産の担保価値プラス、

【あなたの返済能力】を見て、
お金を貸し出すのです。

たとえば、
大きな会社にお勤めの人、
公務員の人が
「お金をたくさん借りられる」のは、

それだけ
人的担保価値】が高いためです。


「借り入れ」ができることは、
その人が持っている
【資源(リソース)】のひとつです。


という言い方は
聞こえはよいですが、

裏を返せば、

『ローン』を組むことで(その一部において)、
あなたという資産を
人質】に出すことになります。



具体例を挙げてみましょう。

東京都大田区羽田の
1棟アパート(1LDK・4室)を
あなたは4,500万円で購入しました。

頭金を500万円入れて、
4,000万円のローンを組んで
賃貸事業を行っていたのですが、

3年後、
どうしてもこの不動産を
売却する必要に迫られ、

あれこれ画策した結果、

いちばん条件のよい
買主の提示額に従い、
あなたは3,200万円
不動産を売却することにしました。

(※ 諸経費については考慮していません)


conversation_trimmed.jpg


あなたのもとには
ローンの残債 3,800万円が残っているとします。

不動産を売ることによって
返しきれなかった残債 600万円の返済
(銀行は)当然求めてくるのです。

これを、
リコースローン』と云います。

日本の不動産ローンでは、
この『リコースローン』が一般的であり、

借り入れした金額分を、
個人が最後まで支払う義務】があるのです。
(銀行は最後まで追いかけてきます・・)


いっぽう、アメリカでは
ノンリコースローン』が一般的であり、

あくまで物件に対して
「融資」が行われるため、
不動産を引き渡すことで借主の負債はゼロになります。


もう一度、「基本」に戻りますが、

そもそも、
あなたは500万円の頭金で
1000万円のローンを組んで、

「eMAXIS Slim 先進国株式インデックス」を
買ったりしますか?

いくら配当がよいとはいえ、

『武田薬品工業』の株式を、
500万円の頭金で
2000万円のローンを組んで、
(果たして)購入するでしょうか?

しないですよね。 (たとえ出来たとしても・・)」


ところが、私たちは、
東京都練馬区大泉学園にある、
築22年の1LDKのマンションを、

200万円の頭金で、
1000万円の借金をして、

物件価格の
およそ6%の手数料を払って、
買ってしまうのです・・。

money-dollars-cash-burden-debt-chain-600x450.jpg

(借金をして『リスク資産』を買うことに、
もっと自覚的であるべきと思いませんか?)


今、申し上げた『コスト』の違いも、
投資信託と不動産では顕著ですね。

投資信託は、
購入時の諸経費はゼロに出来ます。

また「けいぞくコスト」も、
不動産に比べるとずいぶん低いです。


最後に、
もし、あなたが今、
不動産投資をするか否かで悩んでいるなら、

不動産投資を勧めてくる人や会社が、
いったい「どこから」収入を得ているのか、

ホットココアでも飲みながら、
よーく考えてみましょう・・。

似顔絵




| 投資信託をディープに理解する | 13:17 | comments(-) | trackbacks(-) | TOP↑

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投資信託 VS. 不動産投資、一体どこが違うの? その1)


こんにちは。
インデックス投資アドバイザーの カン・チュンド です。

ある日・・・・、
深い眠りから目覚めたあなたは、
SBI証券の
投資信託ラインナップ」をチェックしました。

そこには・・

〇 日本債券ファンド
〇 日本大型株式ファンド
〇 日本REIT(リート)ファンド
〇 日本中小型株ファンド だけ。


「あれ?
日本の投資信託しかないよ!?」

しかも、
各ファンドの『最低購入価格』を見ると、

<一律 100万円以上、100万円単位。>
となっています。


mig.jpg

オー、マイ、ゴォー!!


もしも、投資信託が
上記のような世界だったら、

あなたは『ファンド』を用いて
資産運用したいと思いますか?


〇 投資信託と、
不動産投資の違いのひとつに、
地理的なエリアの広さ】があります。

たとえば、
不動産投資をする人の
情報のほとんどは、
【日本国内の・不動産】ではないでしょうか。

そして、実際、
ほとんどの人は、
【日本国内の不動産】に投資を行います。

これ、
一国・集中投資】です・・。


たとえばわたしなど、
もし不動産に投資するとしたら、

ベトナムのダナンの
2LDK以上の、
最低80平米はある
コンドミニアムを買いたいです。

そもそも不動産とは、
『定期的な収入』が
見込める資産ですが、

どうせなら、
長期保有することで、
『値上がり益』も
望めたほうがいいと思いませんか?

(実際、
世界の200近い国々に
星の数ほど【不動産】は存在しますし。)


「カンさん、なに言ってるの!

外国の不動産って
(そもそも)法律、税制が異なるから、
実際、購入するのに、
けっこう高いハードルが存在するのよ。

それに、
異国の固定資産を持つということは、
異国の『誰かに』
その管理を任せないといけないでしょ!」



無題


ハイ、
まあ、それはおっしゃる通りですが・・。


仮にあなたが、
本当はもっと経済が発展しそうな国々の
「不動産」を保有したいが、

諸々の事情で出来ないから、
日本の・収益不動産を買うことにした。
という見解なら、

なにか・おかしくないですか・・?


実際、一ヵ国の
不動産だけが選択肢になると、

あなたが
不動産投資を行えば行うほど、

運用資産の「総額」の中で、
日本の、円資産の割合
増えていくわけです。

(これって本当に、
あなたが望む姿なのでしょうか?)

---------------------------

寄り道・その1)

ちなみに、
「<購入・換金手数料なし>ニッセイグローバルリートインデックスファンド」を買えば、

日本を除く先進国各国のREIT
(不動産投資信託)、
そして、メキシコや南アフリカなどの
REITを含め、

306のREITに分散投資ができます。
(18年1月末現在)

(そして)このファンドは、
SBI証券などでは、
100円からつみたて投資できるのです(^^;


204px-Time_Life_logo_svg.png


---------------------------

寄り道・その2)

また、個人で不動産投資を行う場合、
そのほとんどは
居住用建物』となります。

「カンさん、そんなの当たり前じゃん!」


と思われるかもしれませんが、

居住用の建物は、
数ある不動産の用途の
たったひとつ」に過ぎません。


もしもREITという形で
不動産投資を行えば、

オフィスビル、各種商業施設、
ショッピングモール、物流倉庫、
ホテル・旅館、ヘルスケア関連施設など、
多彩な用途の不動産に「分散」ができますよ。

つまり、
(実物の不動産投資と違って)

投資信託というカタチなら、
銘柄・用途の分散 × 国・地域の分散
カンタンに出来ますよ、ということ。


----------------------

ではでは
『本題』に戻りますが、

不動産という資産は
【単価が高い】ため、
複数保有すると、

フツーの人にとって、
【適度な・資産の分散】が
できなくなってしまいます。

たとえば、

株式     30%
債券     20%
実物不動産 30%
現金      20%


なんて、
ちょっと難しいのでは・・。

<1億円くらいは資産が必要?>


さらに言えば、
実物の不動産は
「一部ずつ」分けて買っていく
ということが出来ません。

★ 一括(スポット)購入しか、
 【選択肢】がないわけです。


投資信託のように
『つみたて投資』は出来ないため、

いかに【安く】買えたかが、
不動産投資・成功の
【大きなカギ】を握ります。

(換言すれば、
一度『高く』買ってしまうと、
投資の効率を改善するのは甚だむずかしい)


その他、情報の流布では、
不動産は「非対称性」が強く、
情報弱者になれば、
選択肢はごくごく限られてしまいます。

一方、投資信託の情報は、
基本的に、何処にでも、誰にでも
公平に流布しています・・。

投資信託と不動産は(同じ投資でも)
その実態は大きく異なるのです・・。

◆ 【投資信託 VS. 不動産投資、一体どこが違うの? その2

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| 投資信託をディープに理解する | 13:39 | comments(-) | trackbacks(-) | TOP↑

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儲けたい!育てたい! あなたはどちらですか?


こんにちは。
インデックス投資アドバイザーの カン・チュンド です。

いきなりですが・・・。

FX好きの人と、
インデックス投資好きの人が恋人になったら、
いったいどんな会話を交わすのだろう?


あなたは
こんなこと考えたことはないですか?

(ふつう、考えないですよね・・(^^;


FX好きの人と、
インデックス投資好きの人は、

こと、お金を増やしていくという
『考えた方(スタイル)』においては、
まったく違った景色を見ています・・。


あっ、FX好きと書きましたが、
これは単なる【象徴】に過ぎませんよ。

動きがあることに魅力を感じ、
予想を立てることに胸が騒ぎ、
短期で売り買いを行うのが「好き」な人は、

それこそ、
1万年前から存在していました。

(賭博の歴史ってうんと長いのです・・)


この種の取引は
『中毒性』を帯びており、

行為を何度繰り返しても、
なかなかワクワク感がなくなりません。

現在の、
仮想通貨取引の隆盛も、

「アテたい」「儲けたい」という
ヒトの古来からの
欲望の【ひとつ】に過ぎないのです。



少し前の記事ですが、
東洋経済ONLINE」で、
草食投資隊(渋澤 健、中野晴啓、藤野英人)の
皆さんによる記事が載っていました。

その中で、
セゾン投信の中野さんが次のように
発言されていました。

3人で日本全国行脚して、
「10年目線の投資の重要性」
「投機ではない資産形成の大切さ」を
広めようと活動してきましたけど、

それでもまだ世の中には、
われわれの理念が浸透していないわけですよ。

ところが、仮想通貨は
あっという間に広まりました。
これって、どういうことなのでしょうか。

結局、金融や投資って、
人間の射幸心を煽ることでしか
一般化しないのでしょうか。


中野さん、
大丈夫だと思いますよ。


06.jpg


そもそも、
あっという間に広まるものは、
あっという間に消え去るポテンシャルも
有しています・・。

従来からの、
「アテたい」「儲けたい」という
人の気持ちを利用した『投資』は、
これからも変わらず【人気】を博すことでしょう。

(今後も、
さまざまな商品が生まれては消え、
を繰り返すことになるのです・・)


よくよく考えてみますと、
『株式市場』というところも、
その歴史時間のほとんどは、

動きがあることに魅力を感じ、
予想を立てることに胸が騒ぎ、
短期で売り買いを行う人たちによって、


 【利用】されてきました。

(もちろん、そのような
【利用法】を促したのは証券会社さんですが・・)


中野さんが
広めようとされている『資産形成』とは、
私たちヒトにとって
明らかに【新しい現象】ではないでしょうか。

〇 短期の動きを気にせず、
〇 市場を読まず、
〇 あくまで自身の人生を主体として、
〇 株式、債券などを通じ、
長期的な経済成長を取り込もうとするなんて、


なんとも
大胆不敵な【戦略】ではありませんか!

※ しかも別に投資が好きなわけでもないのです。


これは紛れもなく、
株式市場の
新しい利用のしかた』であり、

その『効率性』に気付いた
ふつうの人たちが、
世界のあちこちで
小さな行動を起こし始めているのです。

腰を据え
時間をかけて広まったモノは、
そう簡単に消えてなくなったりはしません・・。

◆ 関連記事
【君にも出来る!(松岡修造ふうに)】

似顔絵




| 投資信託をディープに理解する | 11:31 | comments(-) | trackbacks(-) | TOP↑

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ネット証券からあなたのお金が盗まれてしまうことってあるのでしょうか?


こんにちは。
インデックス投資アドバイザーの カン・チュンド です。

仮想通貨取引所のひとつ、
コインチェックに不正なアクセスがあり、

顧客から預かっていた
仮想通貨「NEM」(ネム)が
大量流出した事件が世間を騒がせています。

要は??

「要は、盗まれてしまったわけです。」


これに関連して、
きのう、あるお客様からメールを頂戴しました。

「カンさん、ネット証券から
わたしの資産が盗まれることってないのでしょうか?」


・・たしかに不安になりますね。


「仮想通貨」と「投資信託」は、
まったく、似ても似つかない
異なった投資対象ですが、

どちらも
『モノが電子的に保管されている点』は
同じです。

ちょっと怖くて、
考えたくないシミュレーションですが、

(もちろん、
決してあってはいけないことなのですが、)


万万が一、です。
あなたのログインID、パスワード、
暗証番号が盗まれて、

あなたが保有する
ABCファンド350万円分が、
誰かに勝手に解約されてしまったとしましょう。

ネット証券の口座内には
もともと預けておいたお金と合わせて、
約400万円があるとします。


不正にアクセスした人間は、
この400万円を
口座外に出金しようとするでしょう。

でも、どうやって?


thumbnail_0001.jpg


あなたのネット証券の資産管理画面には
【入出金】の項目があり、
出金先の銀行口座】を
あらかじめ指定しているはずです。

その口座名義人は?


ネット証券の口座名義人(あなた)と、
同じ名前でないといけません。


※ これは海外の
オンライン証券会社も同様です。

ネット証券の名義人
= 出金先の銀行口座の名義人


ということは?


万万が一、
不正にログインされ、
投資信託を解約されたとしても、

(その人間は)お金を外に出すことが
できないわけです。


ここ、意外に壁(ウォール)が高いので
知っておいて損はないと思いますよ・・。

◆ 参照記事
大和証券の店舗で投資信託を買っても、管理はすべて電子的に行われる?

似顔絵




| 投資信託をディープに理解する | 11:31 | comments(-) | trackbacks(-) | TOP↑

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フィデリティ・USリート・ファンドB(為替ヘッジなし)、2ヶ月で1900億円超の資金流出


こんにちは。
インデックス投資アドバイザーの カン・チュンド です。

大和証券投資信託委託が運用する、
『ハイグレード・オセアニア・ボンド・オープン(毎月分配型)』(愛称:杏の実)があります。

当ファンドの
運用レポート】をご覧いただくと、

2013年頃から
「基準価格」が下がり始め、
それとともに、
「純資産額」も減り続けているのが分かります。

よくよく考えてみると、
『毎月分配金が出るファンド』は、

〇 毎月お小遣いがもらえて、
かつ、
〇 自分のお金が順調に増えていく?

という【良すぎる話】を無責任に広めた
張本人といえるでしょう・・。


ほんらい、
リスク資産の収益は【不確定】なのに、

「確かな利益が、期待できる商品がありますよ!」
という、
誤った情報を植え付けた『罪』は大きいです。

ところで、
投資信託の『純資産額ランキング』で
何度も1位になっている

フィデリティ・USリート・ファンドB(為替ヘッジなし)
ですが、

昨年11月に、
およそ1044億円のお金が純流出。
12月はおよそ877億円が純流出となっています。


フィデリティ

画像元)「投信まとなび


また、『投信資料館』の
こちらのページを見ると、

昨年11月には、
「新光 US-REITオープン(ゼウス)」
の純資産額が約258億円減り、

「日興AMラサール・グローバルREITファンド(毎月)」は
その純資産額が約204億円減っています。


anxious-man-biting-nails-worried.jpg

これって一体どういうこと??



もしかすると、

「毎月お小遣いはもらえるけど、
なんだ、
自分が預けたお金は減っているじゃないか。」


と気づいた人たちが、

断続的に、
毎月分配型ファンドを
【解約】していっている現象かもしれません・・。


実際、2017年の
毎月分配型ファンドの上位100本を見ると、
(純資産額ベース)

『分配金』を減らすファンドが
(増やすファンドより)本数が多くなっています。

そもそも『分配金』を求めて
このような投資信託を買っている人にとって、
『分配金』を減らされるのは
相当なストレスのはず・・。


『分配金』が断続的に減ってきている
というのは、

そうしないと、
(基準価格が下がる一方で)
ファンド運営が
立ち行かないということですから、
明らかに【黄色信号の点滅】でしょう・・。

(実は、
「フィデリティ・USリート・ファンドB(為替ヘッジなし)」は
昨年10月までの 70円の分配金を、
翌11月から35円に減らしたのです・・)


Red Traffic Light

そう、
【毎月分配型ファンドの時代は、
終わりつつあるのです。】


わたしは、
解約する人たちで
【出口】が混み合わないうちに、
早めにファンドを処分されたほうがよいと思います。

日本の投資信託の
「分配金システム」で、
本質的におかしいと思うのは、

【元本】を取り崩して支払われるお金、
「元本払戻金」も、
『分配金』と見なしてしまっている点でしょう。


【利益】からのみ払い出しを可能にし、
そのお金のみを『分配金』と規定する。


このように法律を改正すれば、
見えてくる景色は
ずいぶん「まとも」になるのではないでしょうか。

一刻も早く
「毎月分配型ファンド」の舞台から下りたほうが、
あなたの資産は守られるとわたしは思います。

似顔絵




| 投資信託をディープに理解する | 13:21 | comments(-) | trackbacks(-) | TOP↑

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『業界横断☆ウルトラクイズ』 ~投資信託・ハテナ?~


こんにちは。
インデックス投資アドバイザーの カン・チュンド です。

今日は「弊所メールマガジン」との
連動企画でお届けします!

先週の土曜日、
弊所のお客様同士の集まり、
投資の交流会】を開催しました。

その中で、
業界横断☆ウルトラクイズ
【投資信託・ハテナ?】という、

〇×形式の『クイズ』を
実施したのですが、

せっかくなので、
皆さんとその『クイズ』を共有したいと思います。
(※ 一部編集、加筆しました)


あっ、【検索】とかしてはダメですよ。
準備はよろしいですか?

・・よーいドン!!!

第1問

投資信託の値段、「基準価格」を見れば、
ファンドの成績は分かる。

〇 か × か?


【正解】×

⇒ 多くの投資信託は「分配金」を出しています。
「分配金」を出すと、
その分「基準価格」が下がるため、

ファンドの「基準価格」だけを見ても、
投資信託の「トータルリターン」は分かりません。


第2問

投資信託の信託財産留保額に
消費税はかからない。

〇 か × か?


【正解】〇

⇒ 消費税はかかりません。


第3問

戦前から、日本には投資信託が存在していた。

〇 か × か?


【正解】×

⇒ 諸説ありますが、
日本証券経済研究所によりますと、

昭和26 年の証券投資信託法施行、
それに伴う
第1 回ユニット型投資信託の募集開始が、
日本における投資信託のスタートとされています。

(最初は、証券会社が
運用会社を兼ねていたのだそう・・



第4問

投資信託の純資産額の多さは、
ファンドの成績の良さの証しである。

〇 か × か?


【正解】×

⇒ 純資産額が大きいからといって、
ファンドの成績が良いとは限りません。


第5問

投資信託は相続が起こったら、
     一度売らないといけない。

〇 か × か?


【正解】×

⇒ 投資信託はそのまま相続することが可能です。


第6問

三菱UFJ国際投信は、
三菱UFJ投信と
国際アセットマネジメントが合併して作られた。

〇 か × か?


【正解】×

⇒ 三菱UFJ投信と、
国際投信投資顧問が合併して出来たのが、
三菱UFJ国際投信です。
やさしい投資

第7問

仮に、運用期間が10年となっていても、
ファンドは途中で運用期間を延長することが可能だ。

〇 か × か?


【正解】〇

⇒ 可能です。

たとえば、
デジタル情報通信革命」は、
途中で運用期間を延長しています。


第8問

野村證券では、投資信託のつみたては
5,000円からしか出来ない。

〇 か × か?


【正解】×

野村證券では現在、
投資信託のつみたては
1,000円から可能になっています。


第9問

1968年当時、インデックスファンドは
世界にひとつも存在しなかった。

〇 か × か?


【正解】〇

⇒ 世界初のインデックスファンドは
1971年、サムソナイトの企業年金用として
組成されました。


第10問

個人型確定拠出年金のことを、
「イデコ」と言いますが、
ローマ字で書いた場合、小文字は3か所ある。

〇 か × か?


【正解】〇

⇒ iDeCo ですから、
小文字部分は3か所となります(^^)


第11問

ズレた資産配分を元に戻すことを
「リ・バランス」、

資産配分を変更することを
「リ・アロケーション」という。

〇 か × か?


【正解】〇

⇒ ちなみに、
「リ・アロケーション」ばかりしていると、
そもそも「リ・バランス」が出来なくなりますよ。


第12問

2007年に運用を開始した
セゾン・バンガード・グローバルバランスファンドは、

リーマンショック時に、
基準価格が6,300円を割ったことがある。

〇 か × か?


【正解】〇

⇒ 同ファンドは、
2009年1月26日に、
基準価格が6,275円になっています。

当ファンドは「分配金」を
一度も出していないため、
例外的に、
基準価格の推移 = ファンドの成績となります。

「株式50:債券50でも、
リーマンショック時には、
基準価格が10,000円 から、6,275円になったのだ。」


という『事実認識』は、
とても重要ではないでしょうか・・。
やさしい投資

第13問

ファンドを解約する際に支払う手数料、
信託財産留保額は、
運用会社に支払うコストのことだ。

〇 か × か?


【正解】×

⇒ 信託財産留保額は、
販売会社や運用会社に
支払われるものではなく、

「ファンドそのもの」に還元される手数料のこと。

つまり、ファンドから降りていく人が
他のファンド保有者に支払う
「ペナルティー料」の意味あいがあるのです。


第14問

この世に、
京都・滋賀インデックスファンドは存在する。

〇 か × か?


【正解】〇

⇒ たしかに当ファンドは存在し、
今も運用を続けています(^^)


いかがでしたか?

たまには【クイズ形式】で
投資信託の知識を確認するのも
面白いのではないでしょうか・・(笑)

◆ 関連記事
信託財産留保額って、ファンドの仲間内で支払われる手数料なの?

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